“ฟินันเซีย” แนะซื้อ NSL เป้า 40 บาท ลุ้นรายได้ปี 68 โตเกิน 17%
“ฟินันเซีย ไซรัส” มองบวกหุ้น NSL แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 40 บาท ชี้มีโมเมนตัมรายได้แข็งแกร่ง เติบโตต่อเนื่องทั้งไตรมาสต่อไตรมาสและปีต่อปี หลัง 9 เดือนแรกทำผลงานโดดเด่น
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด หรือ FSS เปิดเผยบทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม 2568 แนะนำ “ซื้อ” หุ้นของ บริษัท เอ็นเอสแอล ฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) หรือ NSL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 40 บาท เนื่องจากมองว่าโมเมนตัมรายได้ในช่วงไตรมาส 4 ปี 2568 ถึงปี 2569 ยังมีทิศทางเติบโตอย่างต่อเนื่อง คาดอัตราการเติบโตของรายได้ทั้งแบบไตรมาสต่อไตรมาสและปีต่อปีอยู่ที่ประมาณ 7–8% จากฐานรายได้ช่วง 9 เดือนแรกปี 2568 ที่อยู่ในระดับสูง
ทั้งนี้ คาดว่ารายได้ทั้งปี 2568 ของ NSL จะขยายตัวไม่ต่ำกว่า 16–17% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ระยะสั้นจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยตามฤดูกาลบางส่วน แต่ยังคาดว่าจะเติบโตได้ตามวัฏจักรธุรกิจ โดยเฉพาะจากการเปิดตัวสินค้าใหม่ที่ได้รับการตอบรับดี ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มฟื้นกลับสู่ระดับปกติ หลังปัญหาขาดแคลนแรงงานกัมพูชาเริ่มคลี่คลาย
สำหรับปี 2569 บริษัทตั้งเป้าการเติบโตรายได้ที่ระดับประมาณ 15% ขณะที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ที่ราว 12% และคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ประมาณ 20.3% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของบริษัท แม้การแข่งขันระหว่างผู้ผลิตซัพพลายเออร์ในร้านสะดวกซื้อจะทวีความรุนแรงขึ้น แต่ยังคาดหวังการเติบโตของธุรกิจกลุ่มอาหารสำหรับธุรกิจบริการอาหารและการส่งออกเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ ด้านการประเมินมูลค่าหุ้นยังอยู่ในระดับไม่แพง โดยซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรปี 2569 เพียงประมาณ 10.2 เท่า