P.M. Strategy – บล.ธนชาต

กลุ่มธนาคารยังกดดันตลาดต่อเนื่อง…”ซื้อ” กลุ่มโรงกลั่น ESSO TOP และ SPRC

ดัชนี SET อยู่ที่ 1,576.18 จุด-2.08จุด -0.13% ปริมาณซื้อขาย16,651 ลบ.

แนวรับ : 1,570           แนวต้าน :1,580 / 1,585

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด

กลุ่มธนาคาร และการขึ้น XD กดดัน SET: ความกังวลต่อปัญหา NPL กดดันหุ้นกลุ่มธนาคารต่อเนื่อง รวมไปถึงการขึ้นเครื่องหมาย XD ของ ADVANC และ SCC เป็นปัจจัยกดดัน SET วันนี้ ยังมองภาพรวมตลาดเคลื่อนไหวในกรอบแคบ 1,572-1,584 จุด ต่อไป เน้นลงทุนหุ้นรายตัวที่คาดการณ์กำไร 2Q17 ออกมาดี ได้แก่ BEAUTY MTLS SAWAD และ MINT  (มองเป็น Turnaround plays ด ด้วยการเติบโตกำไร +26% ปีนี้ ฟื้นตัวจาก -3% ในปีก่อน ด้วยปัจจัยสนับสนุนทั้งธุรกิจโรงแรมในประเทศ-ต่างประเทศ และอาหารที่ขยายตัวดีขึ้น)

“ซื้อ” กลุ่มโรงกลั่น ESSO, SPRC และ TOP: ความต้องการน้ำมันกลั่นที่เพิ่มขึ้น มากกว่าปริมาณการกลั่นที่เพิ่มขึ้นในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า เป็นปัจจัยหนุนค่าการกลั่นทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง ปัจจุบันที่ US$7-8/bbl ขณะที่เราคาดการณ์ค่าการกลั่นเฉลี่ย US$6.8/bbl ปี 2017-19 และระยะยาวที่ US$6.5/bbl แนะนำ “ซื้อ” 1)ESSO มอง valuati ที่ PE 5.8x ต่ำเกินไป และราคาหุ้นที่  underperform ตลาดในช่วงที่ผ่านมาสะท้อนการปิดโรงกลั่นบางส่วนใน 2Q17 ไปแล้ว นอกจากนี้คาดการณ์ ESSO กลับมาจ่ายเงินปันผลได้สิ้นปีนี้ 2)SPRC เป็น pure play ในกลุ่มโรงกลั่น ได้ประโยชน์จากค่าการกลั่นปรับสูงขึ้นโดยตรง มีจุดเด่นที่เงินปันผลสูงกว่า 9% ปี 2017-18 (จ่ายทุกๆ ครึ่งปี คาดปันผล 1H17 ที่ 3.3%) และ 3) TOP  ผลดีค่าการกลั่นปรับสูงขึ้นโดยตรง คาดกำไรปี 2017 +51% y-y ด้วย PE 8.5x ยังไม่สูง และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 5.3%

หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค

THANI “ซื้อ” ราคาหุ้นดีดตัวขึ้นอีกครั้งหลังพักตัว สอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยให้สัญญาณ Golden Cross และ MACD ทำจุดสูงใหม่ระยะสั้นก่อนราคาหุ้น คาดแกว่งขึ้นต่อตามกรอบ เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่ 6.45 และถัดไปตามกรอบที่ 6.70บาท

SGP “ซื้อ” ราคาหุ้นตั้งหลักขึ้นต่อหลังพักตัวไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์ ด้วยปริมาณการซื้อขายสอดคล้องกับแนวโน้มราคา สอดคล้องกับ ADX ชี้ขึ้นต่อเนื่องยืนยันแนวโน้ม เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่ 15.70 ถัดไปที่ Gap 16.10 บาท

Most Active

แนวรับ   แนวต้าน

SCB           140.00   142.00

139.50   143.50

BANPU          17.00    17.30

16.80    17.50

KBANK         186.00   188.00

185.00   189.50

AOT            53.25    54.00

52.75    54.50

ADVANC        182.50   184.00

181.00   185.50

Futures

แนวรับ แนวต้าน

SET50       995    999

993   1002

Gold      19900  20000

19850  20050