P.M. Strategy – บล.ธนชาต

กังวล Geopolical risk ลดลง หนุน SET ฟื้นตัว…”ซื้อ” กลุ่มโรงกลั่น

ดัชนี SET อยู่ที่ 1,571.50 จุด+10.19จุด +0.65% ปริมาณซื้อขาย18,364 ลบ.

แนวรับ : 1,565 / 1,560           แนวต้าน :1,575

สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด

SET ฟื้นตัวดีตามตลาดหุ้นโลก หลังกังวลเกาหลีเหนือลดลง: SET ฟื้นตัวตั้งแต่เปิดตลาด ตาม Sentiment ตลาดหุ้นโลกฟื้นตัว หลังสหรัฐฯ มีแนวโน้มใช้มาตรการทางการฑูตแก้ไขปัญหาความตึงเครียดระหว่างเกาหลีเหนือ-สหรัฐฯ ประเมินแนวต้านระยะสั้น 1,570-1,575 จุด ขณะที่ภาพระยะสัปดาห์ยังมองการปรับลดลงของ SET เป็นโอกาสในการ “ซื้อ” มองdownside risk ตลาดจำกัด จาก valuation ที่น่าสนใจมากขึ้นในช่วง 6 เดือนข้างหน้า และกำไรบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นในปี 2018

“ซื้อ” กลุ่มโรงกลั่น และ BEAUTY: ผลการดำเนินงานกลุ่มโรงกลั่นที่ไม่แข็งแรกมากนักในช่วง 2Q17 ไม่น่ามีผลกับราคาหุ้นมากนัก ขณะที่ค่าการกลั่นที่มีแนวโน้มทรงตัวสูง US$7-8/bbl จากการลดกำลังกลั่นของจีนลง 500KBD และความต้องการน้ำมันกลั่นที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อกำไร 2H17 ขณะที่ valuation ที่ PE 5.5-8.5x “ไม่แพง” และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 5% +/- (SPRC ให้ปันผลสูงที่สุดในกลุ่ม หรือ 9.5%) แนะนำ “ซื้อ” TOP (TP 96 – เป็น pxy ของกลุ่มโรงกลั่น ด้วยขนาด Market Cap 1.8 แสนล้านบาท คาดการณ์กำไรเติบโต 51% ปีนี้) SPRC (TP 18.6 – มีจุดเด่นที่ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 9.5-9.8% ล่าสุดมีแผนขยายกำลังการผลิตอีก 6%) และ ESSO (TP 17.0 – PE ต่ำ 5.5x คาดผลการดำเนินงาน 2Q17 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี และการล้างขาดทุนสะสมหมดใน 2H17 จะทำให้สามารถกลับมาจ่ายเงินปันผลได้ปีนี้)

หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค

BLA “ซื้อ” ราคาหุ้นดีดฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน ด้วยปริมาณการซื้อขายหนาแน่น สอดคล้องกับ DI+ ชี้ตัด DI- ขึ้นวันแรก เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไรตามการฟื้นตัว มีแนวต้านแรกที่ 45.25 บาท ถัดไปที่ EMA 200วันและแนวกด DTL บริเวณ 47 บาท

SGP “ซื้อ” ราคาหุ้นตั้งหลักขึ้นต่อหลังพักตัวไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน ด้วยปริมาณการซื้อขายลดลงช่วงพักตัว สอดคล้องกับ ADX ยกฐานชี้ขึ้นยืนยันแนวโน้ม เป็นจังหวะซื้อเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่ 15.70 บาท และถัดไปที่ Gap 16.10 บาท

Most Active

แนวรับ แนวต้าน

BEAUTY           13.30  13.60

13.00  13.80

BANPU            17.10  17.40

16.90  17.60

IVL              37.50  38.50

37.00  39.00

SCC                486    494

484    500

PTT                382    385

380    388

Futures

แนวรับ แนวต้าน

SET50              994    997

991    999

Gold             20150  20220

20100  20280