BPP วอลุ่มหนา-พุ่งแรง5% โบรกชี้ผลงาน Q2/61 ฟื้นตัวแนะซื้อเป้า 32 บ.อัพไซด์สูง

BPP วอลุ่มหนา-พุ่งแรง5% โบรกชี้ผลงาน Q2/61 ฟื้นตัวแนะซื้อเป้า 32 บ.อัพไซด์สูง โดย ณ เวลา 15.17 น. อยู่ที่ระดับ 26.00 บาท บวก 1.20 บาท หรือ 4.84% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 229.67 ล้านบาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท บ้านปู เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BPP ณ เวลา 15.17 น. อยู่ที่ระดับ 26.00 บาท บวก 1.20 บาท หรือ 4.84% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 229.67 ล้านบาท ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแรงในรอบ 3 เดือน โดยนับตั้งแต่หุ้นขึ้นไปทดสอบระดับ 26.00 บาท เมื่อวันที่ 2 พ.ค.61

บล.เคจีไอ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า  BPP เนื่องจาก weight factor ของค่าความพร้อมจ่าย IPP จะเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ทำให้คาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากโครงการหงสา และ BLCP ที่ส่งมาถึง BPP จะเพิ่มขึ้น เทียบไตรมาสก่อนหน้า โดยในเดือนเมษายน ทั้งหงสา และ BLCP ต่างก็มีผลการดำเนินงานดีทั้งคู่โดย EAF สูงกว่า 85% และ 95% ตามลำดับ

แต่อย่างไรก็ตาม โครงการ BLCP มีกำหนด overhaul ครั้งใหญ่เป็นเวลา 10 สัปดาห์ในไตรมาส 4/61 ในขณะที่หงสา unit 1-3 ก็มีกำหนดตรวจสอบในช่วง 3Q-ไตรมาส4/61 โดย unit 1 จะใช้เวลา 2 สัปดาห์ใน ไตรมาส 3/61 ส่วน unit 2 จะใช้เวลา 6 สัปดาห์ใน ไตรมาส 3/61 และ unit 3 จะใช้เวลา 2 สัปดาห์ใน ไตรมาส 4/61 ซึ่งจะส่งผลให้ส่วนแบ่งกำไรใน 2H61 จากสองโครงการนี้น่าจะต่ำกว่าใน 1H61

ยังคงคำแนะนำซื้อ และให้ราคาเป้าหมาย DCF ปี 2561 ที่ 32.00 บาท ซึ่งจากราคาปิดล่าสุดยังเหลือ upside ถึงราคาเป้าหมายของเราอีก 30% และคิดเป็น PER 61 ที่ 12.1x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มพลังงานแบบ conventional ที่ 26.2x นอกจากนี้ เงินสดในมือ, platform การลงทุนที่หลากหลาย และความสัมพันธ์กับบริษัทแม่ก็น่าจะช่วยให้บริษัทสามารถหาโครงการใหม่เพื่อเข้าลงทุนได้ ซึ่งจะทำให้ประมาณการของมี upside เพิ่มขึ้น

บล.กสิกรไทย BPP (ราคาปิด 24.80 บาท Bloomberg Consensus 29.55) คาดกำไรไตรมาส 2/61 สูงกว่า เทียบไตรมาสก่อนหน้า และเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังไม่มีการรับรู้รายการพิเศษคดีหงสา-ไม่มีโรงไฟฟ้าปิดซ่อม และอยู่ระหว่างศึกษาลงทุนโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น 10-15 โครงการ ขนาด 20-50 MW/โครงการ ทยอยสรุปปีนี้

คำค้น