ลุ้น JMART โชว์กำไร Q3 “ออลไทม์ไฮ” 200 ลบ. โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” เป้าคอนเซ็นซัส 18-19 บ.

ลุ้น JMART โชว์กำไร Q3 “ออลไทม์ไฮ” 200 ลบ. โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” เป้าคอนเซ็นซัส 18-19 บ.

บริษัทหลักทรัพย์ เมบ์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ ประเมินผลประกอบการงวดไตรมาส 3 ปี 2563 ของบริษัท เจ มาร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ JMART โดยคาดว่าจะมีโอการได้เห็นผลงานเติบโตทำสถิติสูงสุดใหม่ หรือ ออลไทม์ไฮ ได้ในไตรมาส 3 นี้ ซึ่งเร็วกว่าที่เคยคาดไว้ว่าจะทำออลไทม์ไฮในไตรมาส 4/63

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดการณ์กำไรสุทธิงวดไตรมาส 3/63 ที่ระดับ 200-220 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% จากไตรมาส 2/63 และเติบโต 60% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สอดคล้องกับพัฒนาการบวกเทียบรายไตรมาสในทุกธุรกิจ ได้แก่

1.บริษัท เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส จำกัด (มหาชน) หรือ JMT (บริษัทถือหุ้น 53%) ที่ฝ่ายวิจัยคาดกำไรจะทำสถิติใหม่เท่ากับ 242 ล้านบาท สอดคล้องกับยอดเก็บเงินสดที่เร่งตัวขึ้น

บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SINGER (บริษัทถือหุ้น 30%) โดยคาดว่าจะมีกำไร 100 ล้านบาท เติบโตได้เท่าตัวแม้เป็นช่วงโลว์ซีซั่น จากทั้งธุรกิจเช่าซื้อ และพอร์ตสินเชื่อจำนำทะเบียน

นอกจากนี้ ธุรกิจมือถือ คาดพลิกมีกำไร 25-30 ล้านบาทต่อไตรมาส จากการฟื้นตัวของรายได้-GPM ขณะได้ปรับลดต้นทุนไปในไตรมาสก่อน J-Jfintech ประคองตัวและมีกำไรได้เล็กน้อย

ทั้งนี้ หากเป็นไปตามที่คาดการณ์ข้างต้น งวด 9 เดือนแรกของปี 2563 จะมีกำไรสุทธิ 470 ล้านบาท คิดเป็น 77% ของประมาณการที่ตลาดคาดไว้ที่ 608 ล้านบาท ซึ่งมีโอกาสที่จะปรับประมาณการกำไรขึ้นอีก 10-15% สำหรับไตรมาสสุดท้ายของปี

โดยในเชิงกลยุทธิ์ ประเมิน 17.60-21.20 บาท อิงการให้ส่วนลด 0-30% หลังประเมินมูลค่า SOTPs ธุรกิจในเครือ (JMT – SINGER – Mobile) ทั้งนี้ Bloomberg Cons. ประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 18-19 บาท

นอกจากนี้ ยังเห็นปัจจัยบวกสนับสนุนได้ต่อจาก 1 โมเมนตัมกำไรที่จะทำออลไทม์ไฮ ได้ต่อในไตรมาส 4/63 – 2564 (ยังไม่รวม Upside risk ธุรกิจใหม่ กับ KB Kookmin และ 2 ความเป็นไปได้ที่จะถูกเพิ่มเข้าสู่ SET100 ในรอบถัดไป

คำค้น