Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

BWG (TP3.14*) : Support 2.2/2.16 Resistance 2.36/2.44

– Theme : WISE – Eco Friendly

– Earning outlook: คาดกำไรสุทธิ 3Q16F ทรงตัว q-q จากแนวโน้มปริมาณขยะส่งเข้ากำจัดในระบบมากขึ้น ประกอบกับ เตรียม COD โรงไฟฟ้าขยะที่ 1 กำลังการผลิต 8 MW ในช่วง 4Q16F

– Valuation: ราคาปัจจุบันซื้อขายบนมูลค่าพื้นฐานของธุรกิจกำจัดขยะเพียงอย่างเดียว โดยธุรกิจรับกำจัดขยะมูลค่า 2.26 บาทต่อหุ้น และโรงไฟฟ้าขยะ 4 โครงการ มูลค่า 0.88 บาทต่อหุ้น มี Upside สูง 38.9%  

– Catalyst: บริษัทเดินหน้าเข้าประมูล ขอขายไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม 50 MW ในวันที่ 22 ก.ย.16 (เริ่ม 9.00 น.) ยังคงน้ำหนัก BWG จะชนะการประมูล 2 โครงการหรือ 16 MW

 

SALEE (TP2.0*) : Support 1.3/1.27 Resistance 1.4/1.5

– Theme : Turnaround + Spending recovery

– Earning Outlook : กำไรช่วง 2 ปีนี้จะกลับมาโตแรงปีละ 100% จากออเดอร์ทยอยฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ + ทำ M&A (ต่อยอดสู่ผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์ : เริ่ม 2H16)  ขณะที่ ระยะสั้นคาดกำไร 2H16 45 ล้านบาท (+487% YoY, +118% HoH)

– Valuation : ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER 17F เพียง 15x และ PEG ต่ำเพียง 0.4 เท่า (เติบโตเฉลี่ย 50% p.a. ใน 4 ปีนี้) เทียบกับผู้ประกอบการต่างประเทศที่ PER ระดับ 23 เท่า 

– Catalyst : ราคาหุ้นปรับฐานลง 19% สวนทางกำไร 2H16 ที่จะเป็นจุดพีค พร้อม Upside 48% + โอกาสที่ตลาดจะเริ่มให้ความสนใจมากขึ้น + ในระยะยาวมีโอกาสนำบ.ลูก (เพชรสยาม) เข้าจดทะเบียนในตลาดฯ

 

MC (TP20.2*) : Support 13.2/13.0 Resistance 14.0/14.5

– Theme : Consumer Spending Recovery

– Earning Outlook : คาดยอดขายในปี 2016F จะเติบโต 13.5% y-y สู่ระดับ 4.42 พันล้าน บาท ต่อเนื่อง +14%y-y ในปี 2017F ที่ 5.04 พันล้านบาท จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ

– Valuation : แนะนำ ”ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 17F ที่ 20.20 บาท โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายในโซนต่ำ PER17F เพียง 12.5x

– Catalyst : ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในโซนต่ำ โดยซื้อ-ขายที่ระดับ PER17F เพียง 12.5x (ต่ำกว่ากลุ่มค้าปลีกที่ 25x) อีกทั้งยังมี Dividend Yield สูงถึง 6% ต่อปี