Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

BJC (TP55.0*): Support 42/40 Resistance 46/48

-Theme : Turnaround

-Earning Outlook : คาดกำไรปกติ 3Q16F จะโดดเด่นจากมีบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนคืนหนี้ยูโร ประกอบกับ 4Q16F แข็งแกร่งต่อเนื่อง จากผลบวกจาก High season และภาระดอกเบี้ยที่ลดลง 

-Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2017F ที่ 55.0 บาท (Upside 27.2%) Turnaround โดยคาดกำไรเติบโตเด่นที่สุดในกลุ่มมากถึง 108% y-y เทียบกับกลุ่มพาณิชย์ฟื้นตัวเพียง 23% y-y

-Catalyst : ปัจจัยบวกจาก ต้นทุนดอกเบี้ยชุดใหม่ต่ำเพียง 3%/ปี คาดประหยัดดอกเบี้ยราว 650 ลบ./ปี หนุนกำไรสุทธิโดดเด่น เป็น Upside risk ต่อราคาเป้าหมายในอนาคตเพิ่มอีก 1.75 บาทต่อหุ้น

 

MC (TP20.2*): Support 13.6/13.3 Resistance 14.4/15

-Theme : Consumer Spending Recovery

-Earning Outlook :  คาดกำไรสุทธิโตเฉลี่ย 14.6%ต่อปีในช่วง 3 ปีข้างหน้า จากกลยุทธ์การตลาดเชิงรุก และอัตรากำไรที่มีแนวโน้มดีขึ้นจากระบบ ERP 

-Valuation : มูลค่าเหมาะสม 20.20 บาท (DCF) คิดเป็น PER17F เพียง 21x ต่ำกว่ากลุ่มค้าปลีกที่ 25x ปันผล 6%

-Catalyst : ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในโซนต่ำ เทรด PE17F เพียง 12.5x ต่ำกว่า PER กลุ่ม 25x บวกปันผลสูง 6% จึงเป็นโอกาสทองในการเข้าลงทุน

 

BANPU (TP17*): Support 15/14.7 Resistance 16/16.3

-Theme : Downside Limit

-Earning Outlook : คาดกำไร 3Q16F ทรงตัว q-q จากการล็อคสัญญาซื้อขายถ่านหินไว้แล้ว แต่มองเชิงบวกต่อ BANPU ในปี 17F ซึ่งจะมีการปรับราคาขายถ่านหินเพิ่มใน 1Q17F

-Valuation : Downside Risk จำกัดหลังเพิ่มทุน มูลค่าเหมาะสม 17.0 บาท Upside 11%

-Catalyst :  ปัจจัยบวกระยะสั้น จากบริษัท Banpu Power ถือหุ้นในบริษัทผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า จากพลังงานทดแทน ในหลายประเทศ เตรียมตัวเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์