Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP97**): Support 80.0/79.5 Resistance 83.5/84.0

-Theme : Oil Recovery

-Earning Outlook : คาดผลประกอบการ 2016F พลิกกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากแนวโน้มการฟื้นตัวของน้ำมันดิบ อิงสมมติฐานราคาน้ำมันที่ US$40/bbl

-Valuation : ปัจจุบันซื้อขายที่ PBV17F ที่ 0.76x จากค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0.9x  Upside 19.7%

-Catalyst : ทิศทางน้ำมันที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 5.7% แตะ 46.95 ดอลลาร์/บาร์เรล แรงหนุนจากคาดการณ์กลุ่มโอเปกจะตกลงตรึงปริมาณการผลิตน้ำมันในปลายเดือนนี้ กลุ่มพลังงาน PTTEP เด่น

 

PTTGC (TP68*): Support 59.0/58.75 Resistance 61.75/63.0

-Theme :  Oil Recovery

-Earning Outlook : คาดผลประกอบการ 4Q16F ฟื้นตัวดีขึ้นอยู่ที่ระดับ 6.5-7.5 พันลบ. เติบโต q-q หลังจากกลับมาเดินเครื่องโรงกลั่น และสเปรดปิโตรเคมี ยังอยู่ในระดับที่ดี

-Valuation : ราคาปัจจุบันเทรดที่ P/BV ต่ำ 0.95x ประกอบกับอัตราเงินปันผล17F สูงถึง 5.76%

-Catalyst : ทิศทางน้ำมันที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น 5.7% แตะ 46.95 ดอลลาร์/บาร์เรล แรงหนุนจากคาดการณ์กลุ่มโอเปกจะตกลงตรึงปริมาณการผลิตน้ำมันในปลายเดือนนี้

 

STPI (TP15*): Support 9.6/9.4 Resistance 10.2/11.0

-Theme :  Bottom play

-Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 4Q15F ยังลดลง q-q , y-y ตาม Backlog ที่มีค่อนข้างน้อย ขณะที่ ระยะยาวจะเริ่มเห็นความเสี่ยงของธุรกิจที่ลดลง จากการกระจายลงทุนไปในธุรกิจพลังงานทางเลือก

-Valuation : ราคาหุ้น price in ผลประกอบการที่อ่อนแอไปแล้ว ทั้ง PER อยู่ที่ 10.3 เท่า (Mean 13.2) และP/BV 1.6x (Mean 3.6x) ขณะที่ นับเฉพาะเงินสดปัจจุบันสูงถึง 4.2 บาท/หุ้น + อยู่ในจุด underown ของนักลงทุน 

-Catalyst :  ทิศทางน้ำมันที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว คาดจะเริ่มเห็นโครงการลงทุนมากขึ้น โดยเฉพาะคืบหน้า โครงการ Pacific Northwest LNG แคนาดา มูลค่า 1-2 หมื่นลบ. คาดเริ่มประมูล 1H17F