“กรภัทร” ชี้ SET แกว่งตัวแคบ แนะลงทุน ADVANC-GULF เด่น

นายกรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” วันที่ 28 ส.ค.68 คาดว่าดัชนี SET Index ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ ลักษณะประคองตัวแนวรับอยู่ที่ 1,240–1,235 จุด และแนวต้านที่ 1,260 จุด โดยตลาดอยู่ในช่วงรอติดตามปัจจัยสำคัญทั้งในและต่างประเทศ

สำหรับต่างประเทศ ประเด็นที่นักลงทุนให้ความสนใจ คือ ทิศทางนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งจะมีผลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ต้องติดตาม ได้แก่ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งจะประกาศในช่วงค่ำวันนี้ 28 ส.ค. และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่จะประกาศวันศุกร์ที่ 29 ส.ค. ถือเป็นข้อมูลที่ตลาดให้ความสำคัญอย่างมาก

ทั้งนี้ แนวโน้มตลาดยังได้รับอิทธิพลจากสัญญาณล่าสุด นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด ส่งสัญญาณว่าภาวะเศรษฐกิจมีการชะลอตัวลงสะท้อนให้เห็นว่า Fed อาจเริ่มปูทางไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ตลาดใช้ประเมินน้ำหนักความเป็นไปได้ของการเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง

สำหรับปัจจัยในประเทศ นักลงทุนควรจับตาคดีคลิปเสียงของ นางแพทองธาร ชินวัตร นายกรัฐมนตรี ซึ่งศาลจะมีคำวินิจฉัยในวันพรุ่งนี้ 29 ส.ค.68 หากมีคำตัดสินที่ไม่กระทบต่อความเสี่ยงของการผ่านร่างงบประมาณปี 69 เชื่อว่าตลาดจะไม่ได้ผันผวนรุนแรงนัก

แต่หากคำตัดสินออกมาในลักษณะที่สะท้อนความเสี่ยงว่างบประมาณปี 69 อาจไม่ผ่านการพิจารณา ตลาดก็อาจเผชิญแรงเหวี่ยง และหากมองข้ามผลการตัดสินของศาล ไปจนถึงสัปดาห์หน้า คาดการณ์แนวโน้ม SET Index เคลื่อนไหวในกรอบกว้างมากขึ้น โดยมีแนวรับหลักที่ระดับ 1,220-1,200 จุด ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1,285-1,295 จุด

กลับมาที่ปัจจัยพื้นฐาน SET หลังจาก บริษัทจดทะเบียน (บจ.) ทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 68 ออกมาแล้ว พบว่าภาพรวมกำไรสุทธิอยู่ที่ราว 300,000 ล้านบาท ซึ่งออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์และ Consensus คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ประมาณการกำไร (Earnings Forecast) ของตลาดหุ้นไทยตามข้อมูลของ Bloomberg ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย มาอยู่ที่ราว 89 บาทต่อหุ้น ถือเป็นระดับที่ยังแข็งแกร่งและสนับสนุนบรรยากาศการลงทุน

ส่วนประเด็นสำคัญที่ถูกพูดถึงในการสัมมนา Thailand Focus 2025 เมื่อวานนี้ 28 ส.ค. คือ ศักยภาพของประเทศไทยในการดึงดูดอุตสาหกรรมใหม่ที่อยู่ในกระแส Megatrend โดยเฉพาะด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล (Infrastructure) เนื่องจาก สิงคโปร์ เริ่มถึงจุดอิ่มตัวในการรองรับศูนย์ข้อมูล (Data Center) ขณะที่ มาเลเซีย กำลังเผชิญข้อจำกัดด้านไฟฟ้า ส่งผลให้การขยายฐานการลงทุนในภูมิภาคอาเซียนถูกจับตามองมากขึ้น

อีกทั้ง นักลงทุนต่างชาติ มองว่า การลงทุนในอาเซียนจะเร่งตัวแรงที่สุดเมื่อเทียบกับภูมิภาคอื่น และมีศักยภาพใกล้เคียงกับจีน โดยคาดว่าอัตราการเติบโตของการลงทุนในอาเซียนในช่วง 5 ปีข้างหน้าจะอยู่ในระดับสูงที่สุดของโลก

ด้านข้อมูลจาก สำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) สะท้อนภาพชัดเจนว่า แนวโน้มการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่เข้ามาในไทยกำลังเร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ที่เชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐานและดิจิทัล

นายกรภัทรกล่าวต่อว่าในช่วง 1–2 สัปดาห์ที่ผ่านมา กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ ตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) ชะลอตัวลง สำหรับไทย แม้ยังไม่ใช่จุดหมายหลักแต่มีโอกาสได้รับเงินลงทุนในระยะถัดไป โดยต้องเข้าใจวัฏจักรดอกเบี้ยโลกกำลังอยู่ในช่วงขาลง

อย่างไรก็ตามระยะสั้น ปัจจัยการเมืองในประเทศ ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญหากศาลมีคำตัดสินที่ไม่กระทบต่อเสถียรภาพของรัฐบาลและทำให้ร่างงบประมาณปี 69 มีแนวโน้มผ่านความเห็นชอบได้ จะเป็นปัจจัยบวกและเร่งให้กระแสเงินทุนต่างชาติกลับเข้าตลาดหุ้นไทยทันที จุดสำคัญที่นักลงทุนควรจับตามองในช่วงนี้ คือการเลือกหุ้นที่อยู่ใน Megatrend โดยเฉพาะกลุ่ม Infratech ซึ่งมีศักยภาพเติบโตสูง อาทิ GULF, WHA, ADVANC และ TRUE

นอกจากนี้ ยังมีหุ้นในกลุ่ม  IVL, PTTGC, PTT และ TOP ซึ่งเริ่มเห็นการปรับสถานะของนักลงทุนต่างชาติอย่างต่อเนื่อง และมีโอกาสปรับตัวขึ้นตามกระแสเงินทุนที่กลับเข้าสู่ตลาด

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในวันนี้ ทีมวิเคราะห์มองว่า ธีม Infratech โดยหุ้น Top Play ที่แนะนำ ได้แก่ ADVANC, TRUE, WHA และ GULF ซึ่งสะท้อนทั้งศักยภาพการเติบโตและความสนใจของนักลงทุนต่างชาติ นักลงทุนควรโฟกัสกลุ่มหุ้นเหล่านี้เป็นหลัก