โบรกชี้ PTT กำไร Q3 ฟื้นชัด รับราคาน้ำมันดิบพุ่ง-ค่าการกลั่นหนุน ชูเป้า 35 บ.
โบรกเชียร์ซื้อ PTT ให้ราคาเป้าหมาย 35 บาท มองกำไรปกติไตรมาส 3/68 ฟื้นตัวชัด อานิสงส์ราคาน้ำมันพุ่งจากมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียกด Supply ตึงตัว พร้อมค่าการกลั่นและปิโตรเคมีฟื้น ขณะที่จีนเตรียมกระตุ้นเศรษฐกิจหนุน พร้อมแผนประกาศปันผลครึ่งปีนี้ 1-2 สัปดาห์หน้า
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุผ่านบทวิเคราะห์ถึง บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT คงมุมมองกำไรปกติไตรมาส 3/2568 ฟื้นทั้งจากปีก่อนและจากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งความพยายามคว่ำบาตรน้ำมันรัสเซียและภาวะสงคราม ส่งให้เกิดความกังวล Supply ตึงตัวเพิ่มขึ้นสนับสนุนราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว โดยส่งให้ธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมีไม่มี Stock loss ก้อนใหญ่เข้ามาฉุดผลงานเหมือนไตรมาส 3/67 และไตรมาส 2/68
รวมถึงค่าการกลั่นและ Spread ปิโตรเคมีฟื้นจากปีก่อนหลัง Supply ตึงตัวขึ้นชดเชยธุรกิจก๊าซฯ ที่ลดลงจากปีก่อนตามปริมาณลูกค้าโรงไฟฟ้า และจากไตรมาสก่อนหน้าที่ปัจจัยฤดูกาลกดดันทั้งปริมาณขายและอัตรากำไร
อีกทั้ง ทุกธุรกิจมีแรงสนับสนุนรอบด้าน ได้แก่ 1.) ราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อเนื่องอีก 1.7% หนุนจิตวิทยา PTT และธุรกิจลูก PTTEP, 2.) จีนเดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องคาดการณ์เม็ดเงินใส่เพิ่ม อาจหนุนเศรษฐกิจมากถึง 1.5% ของ GDP บวกต่อหุ้น China Plays ลดความเสี่ยงความต้องการ (Demand) หนุนธุรกิจโรงกลั่น TOP ปิโตรเคมี PTTGC ขณะที่ อีกด้านจีนเดินหน้ามาตรการลดซัพพลาย หรือ Anti-involution ต่อเนื่องและกำลังทยอยเห็นผลทางบวก
3.) ค่าเงินบาทแข็งค่า 31.65 บาท หนุนจิตวิทยาธุรกิจโรงไฟฟ้า GPSC, 4.) กัมพูชามีท่าทีผ่อนคลายแนวทางปราม Call Center หนุนความคาดหวังความขัดแย้งคลี่คลายดีต่อ OR และ 5.) คาดการณ์ PTT จะประกาศจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งแรกปี 68 ใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า สำหรับกลยุทธ์ลงทุนฝ่ายนักวิเคราะห์ให้ราคาพื้นฐาน IAA Consensus อยู่ที่ 35 บาท
