บล.กรุงศรี ชี้ SET สัปดาห์นี้ “ไซด์เวย์อัพ” เกาะติดแถลงนโยบายรัฐบาลต่อ “รัฐสภา”

“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” ได้รวบรวมกลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้ระหว่างวันที่ (29 ก.ย. 68 – 3 ต.ค. 68) ซึ่งเป็นบทวิเคราะห์จาก บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ประเมินตลาดหุ้นไทย “Sideways-Up” ให้กรอบแนวรับที่ 1,268-1,257 จุด แนวต้าน 1,291-1,304 จุด โดยมีปัจจัยที่ส่งผลต่อดัชนี SET Index ที่ต้องติดตามจากภายในประเทศและภายนอกประเทศ โดยเฉพาะข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐวันที่ 1 ต.ค.68 เตรียมเปิดตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน (ADP) ประจำเดือน ก.ย. ตลาดคาดการณ์เพิ่มขึ้น 48,000 ตำแหน่ง จากเดือนก่อนหน้าที่ 54,000 ตำแหน่ง

ถัดมาวันที่ 2 ต.ค. คือ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร เดือนก.ย. คาดการณ์เพิ่มขึ้น 43,000 ตำแหน่ง จากเดือนก่อนหน้าที่ 22,000 ตำแหน่ง และตัวเลขอัตราการว่างงาน เดือน ก.ย. คาดการณ์อยู่ที่ 4.3% เท่ากับระดับของเดือนก่อนหน้า

ต่อเนื่องจากปัจจัยเศรษฐกิจสหรัฐที่นักลงทุนต้องติดตาม มีรายละเอียดดังนี้ 30 ก.ย. เปิดดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (Conference Board) เดือนก.ย. ตลาดคาดการณ์อยู่ที่ 95.8 จุด ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 97.4 จุด

วันที่ 1 ต.ค. ดัชนีภาคการผลิต ISM เดือนก.ย. คาดการณ์อยู่ที่ 49.2 จุด ปรับตัวดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 48.7 จุด แต่ยังต่ำกว่า 50 สะท้อนภาวะหดตัว และ 2 ต.ค. ดัชนีภาคบริการ ISM เดือนกันยายน ตลาดคาดการณ์อยู่ที่ 52.0 จุด ใกล้เคียงกับเดือนก่อนหน้าที่ 52.0 จุด สะท้อนการขยายตัวต่อเนื่องในระดับทรงตัว

สำหรับปัจจัยจากฝั่งสหภาพยุโรปที่อาจส่งผลต่อทิศทางการลงทุน มีประเด็นสำคัญที่ควรติดตาม ได้แก่ วันที่ 2 ต.ค. การประกาศรายงานเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายน (ครั้งแรก) คาดการณ์เพิ่มขึ้น 2.3% จากปีก่อนหน้า และ 0.1% เทียบระหว่างเดือน ซึ่งจะสะท้อนทิศทางแรงกดดันเงินเฟ้อ และมีนัยสำคัญต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ ธนาคารกลางยุโรป (ECB)

29 ก.ย.–3 ต.ค. สถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียกับประเทศสมาชิก NATO ภายในภูมิภาคยุโรป ภายหลังจากที่อากาศยานของรัสเซียยังคงละเมิดน่านฟ้าของหลายประเทศอย่างต่อเนื่อง

สำหรับปัจจัยจากฝั่งจีนที่นักลงทุนควรติดตาม มีดังนี้ 29 ก.ย.– 3 ต.ค. กระแสการท่องเที่ยวในช่วง Golden Week เริ่มตั้งแต่ปลายเดือนก.ย. ต่อเนื่องถึงวันหยุดยาว 1–8 ต.ค. คาดว่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อภาคการท่องเที่ยว โรงแรม สายการบิน และค้าปลีกในภูมิภาค รวมถึงไทยที่เป็นจุดหมายปลายทางหลักของนักท่องเที่ยวจีน

30 ก.ย. การประกาศดัชนี PMI เดือนกันยายน ได้แก่ PMI ภาคการผลิต (ตัวเลขทางการ) คาดการณ์ 49.6 จุด (เพิ่มขึ้นจาก 49.4 จุดในเดือนก่อน แต่ยังอยู่ในภาวะหดตัว <50)

PMI ภาคบริการ (ตัวเลขทางการ) คาดการณ์ 50.3 จุด เท่ากับเดือนก่อน (สะท้อนการขยายตัวอย่างจำกัด), PMI ภาคการผลิต (สำนัก RatingDog หรือ Caixin เดิม) คาดการณ์ 50.5 จุด (ทรงตัวในระดับขยายตัว) และ PMI ภาคบริการ (สำนัก RatingDog/Caixin เดิม) คาดการณ์ 53.0 จุด (เท่าเดือนก่อน สะท้อนภาคบริการยังแข็งแกร่ง)

ด้านปัจจัยภายในประเทศที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ มีสาระสำคัญ ดังนี้ ระหว่างวันที่ 29–30 ก.ย. การแถลงนโยบายของรัฐบาลใหม่ต่อรัฐสภา คาดว่าตลาดจะให้น้ำหนักกับชุดมาตรการ Quick-win ที่สามารถเห็นผลได้เร็ว ได้แก่

1. โครงการ “คนละครึ่ง พลัส” เพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายในประเทศ, 2. มาตรการสนับสนุนภาค ท่องเที่ยว, 3. การเร่งรัด เบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก และ 4. การปรับกฎระเบียบเพื่อ ดึงดูดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) เข้ามาเร็วขึ้น

ซึ่งเป็นผลบวกต่อการลงทุน กลุ่มหุ้น Domestic Play ที่ยังอยู่ในภาวะราคาต่ำกว่ามูลค่า (Deep Value) มีโอกาสได้รับแรงหนุน อาทิ ค้าปลีก, ท่องเที่ยว, เช่าซื้อ, และนิคมอุตสาหกรรม

ทั้งนี้ จากปัจจัยต่างๆ ที่กล่าวมานั้น ฝ่ายนักวิเคราะห์ได้ให้กลยุทธ์การลงทุนภายหลังคาดตลาด “Sideways-Up” เรื่องหลักตลาดจะติดตามความแข็งแรงภาคแรงงานสหรัฐฯ คาดยังมีภาพทางอ่อนตัวต่ำ กว่าระดับ 1.0 แสนราย อิงดัชนีชี้นำดัชนีบ่งชี้ภาคแรงงานผ่านดัชนี PMI ผลิตและบริการที่ยังลง มุมมองดอกเบี้ยขาลงน่าจะเดินหน้า

ขณะที่ เอเชียมีความภาพบวกความคึกคัก Golden Week และภายในมีจิตวิทยาบวกการแถลงนโยบายรัฐบาลใหม่ ประเมินหุ้นเด่น หุ้นอิงดอกเบี้ยขา ลง, หุ้น Domestic Deep Value ได้ประโยชน์นโยบายรัฐบาลใหม่+กระแส Golden Week อาทิ ค้าปลีก ท่องเที่ยว เช่าซื้อ นิคม ผสานหุ้น China Plays

โดยสัปดาห์นี้ เลือกหุ้นเด่นน่าลงทุน คือ บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT ลุ้นนโยบายพลังงานรัฐบาลใหม่หนุนธุรกิจก๊าซ ผสานปรับโครงสร้าง ภายใน ช่วยให้บ.ลูกแข็งแรงยาวพอรับประโยชน์ Anti-involution ใน Upcycle รอบใหม่ ทั้งนี้ให้ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 35.20 บาท

บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL ฝ่ายนักวิเคราะห์คาดกาณณ์ว่าบวกมากสุดจากนโยบายเศรษฐกิจรัฐบาลใหม่ คาดเน้นกระตุ้นบริโภค ให้ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 80 บาท

บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT ได้รับประโยชน์จากกระแสเข้าสู่ช่วงท่องเที่ยว Golden Week จีน ให้ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 48 บาท