หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

ADVANC (TP214*): Support 181/177 Resistance 190/193

– Theme: Dividend Plays

– Earning outlook : คาดผลดำเนินงาน 1Q16F ปรับตัวลดลงแต่เป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ และมีโอกาสสูงที่จะชนะการประมูลคลื่น 900MHz รอบใหม่จากฐานะการเงินที่รองรับการลงทุนได้ดี 

– Valuation : มูลค่าพื้นฐานปี 2016F ที่ 214 บาท Upside 16.3% อิง PE16F ที่ 15.3x ผสาน Dividend Yield 16F สูงที่ระดับ 6.2%  

– Catalyst : ADVANC จะขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 31 มี.ค.16 ปันผล 6.49 บาทต่อหุ้น (Yield 3.5%) และเป็นผู้ประกอบการที่มีความพร้อมสูงในแง่ของฐานะการเงิน พร้อมเข้าประมูลคลื่น 900MHz รอบใหม่

 

CK (TP30.6*): Support 24.5/24.2 Resistance 26/28.5

– Theme: Infrastructure spending

– Earning Outlook : คาดกำไรปกติ 16F โต 104% y-y ที่ 1.19 พันลบ. จากรายได้ก่อสร้างที่เร่งตัวขึ้น ผสานแนวโน้มเปิดประมูลงานเพิ่มกว่า 4 แสนลบ. หนุน Backlog เติบโตระยะยาว

– Valuation : น่าสนใจจากระดับ PBV16F ปัจจุบัน 2.05x ต่ำกว่า Mean เฉลี่ย 2.17x Upside 22.4%

– Catalyst : วันนี้ 29 มี.ค.16 ครม.พิจารณาอนุมัติโครงการรถไฟฟ้าสีชมพู-เหลือง PPP Fast Track ผสานยื่นพิจารณาไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์มูลค่า 1 แสนลบ. เป็นทุนสำหรับก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานในระยะยาว

 

BRR (TP15.6*): Support 13.1/12.9 Resistance 14/14.8

– Theme: Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: ก้าวสู่การบันทึกกำไรที่จุดสูงสุดใหม่ใน 1Q16F คาดที่ระดับ 156.7 ลบ. +11.5% y-y และเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจนถึง 2Q16F เป็นช่วงไฮซีซั่นของอุตสาหกรรมน้ำตาลไทย

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 16.4% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2% 

– Catalyst: ราคาน้ำตาลตลาดโลกปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 15.94 เซนต์/ปอนด์ +0.44% จากคาดการณ์ภาวะผลผลิตน้ำตาลในตลาดโลกมีแนวโน้มน้อยกว่าคาด ผสานเปลี่ยนระบบซื้อขายไฟฟ้าโรงชีวมวลเป็นระบบ FiT จากเดิมระบบ Adder