หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP94*) : Support 74/72 Resistance 76.5/80

– Theme:  Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl 

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 94 บาท อิงตาม Nomura ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ P/B FY16F ที่ 0.73x จากค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0.9x  

– Catalyst :  US Dollar Index อ่อนค่าที่ 92.5 จุด ทำจุดต่ำสุดใหม่ตั้งแต่เดือนม.ค.15 หนุนแรงซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ต่อเนื่องในระยะถัดไป

 

TVO (TP26.2) : Support 25/24.3 Resistance 27/29

– Theme:  Commodities Rally

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 1Q16F ดีกว่าคาดที่ 450 ลบ. (+129% q-q, -9% y-y) จากยอดขายที่เติบโตและ GPM เพิ่มขึ้น ผสานราคาถั่วเหลืองทำจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือน

– Valuation : ปัจจุบันซื้อ-ขายที่ระดับ FY16F PER 12.4x อัตราเงินปันผล (Yield) สูงถึง 6.5% 

– Catalyst : ราคาถั่วเหลืองปรับตัวขึ้น +1.42% สู่ 10.355 ดอลลาร์/บุชเชล ทำจุดสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนก.ค.15 ผสาน US Dollar Index อ่อนค่าที่ 92.5 จุด ทำจุดต่ำสุดใหม่ตั้งแต่เดือนม.ค.15 หนุนแรงซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ต่อเนื่องในระยะถัดไป

 

BRR (TP15.6) : Support 12.6/12.3 Resistance 13.4/14.0

– Theme:  Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: คาดผลประกอบการพลิกเป็นกำไรใน 1Q16F และเติบโตแข็งแกร่งเด่นขึ้นต่อเนื่องในช่วง 2Q16F จากราคาน้ำตาลยืนเหนือ 15 เซนต์/ปอนด์เต็มไตรมาส

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 19.1% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2% 

– Catalyst: US Dollar Index อ่อนค่าที่ 92.5 จุด ทำจุดต่ำสุดใหม่ตั้งแต่เดือนม.ค.15 หนุนแรงซื้อสินค้าโภคภัณฑ์ต่อเนื่องในระยะถัดไป ผสานราคาน้ำตาลในระยะสั้นแกว่งตัวขึ้นมายืนเหนือระดับ 16 เซนต์ต่อปอนด์ได้อีกครั้งหนุนแรงเก็งหุ้นน้ำตาลเพิ่มเติม