INVX มอง SET พักตัวสั้น แนะเก็บหุ้นกำไรโต-ยีลด์สูง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (INVX)  ระบุในบทวิเคราะห์ว่า กลยุทธ์การลงทุนช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวในกรอบ 1400–1460 จุด หลังดัชนีปรับขึ้นกว่า 14% นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน รับความชัดเจนทางการเมือง ซึ่งถือว่า Outperform ตลาดหุ้นโลกส่วนใหญ่

อย่างไรก็ดีมอง Valuation SET ยังน่าสนใจ โดยปัจจุบันมี PER 2569F ที่ 15 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 16 เท่าของค่าเฉลี่ย ย้อนหลัง 10 ปี ซึ่งหากความคาดหวังการเร่งดําเนินมาตรการกระตุ้น เศรษฐกิจหลังจัดตั้งรัฐบาลใหม่ดึงดูด Fund Flow ไหลเข้าได้ต่อเนื่อง มองมีโอกาส SET จะปรับขึ้นไปบริเวณ 1500 จุดได้

ขณะที่การทยอยประกาศงบไตรมาส 4/68 ของหุ้น Real Sector รวมทั้งความผันผวนจากนโยบาย ต่างประเทศของ ปธน. ทรัมป์ต่อภูมิรัฐศาสตร์ (ตะวันออกกลาง-ยุโรป) และสงครามการค้ากับจีน ยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามและมีผลต่อ บรรยากาศลงทุน ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนแนะนํา “Selective Buy” โดย เน้นตั้งรับ ไม่ไล่ราคา

โดยกลยุทธ์การลงทุนแนะนำใน 2 ธีมหลักและ 4 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้ 1. หุ้น Earnings Play คาดกําไรไตรมาส 4/68 จะเติบโตเด่นเกิน 10% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และเราแนะนํา Outperform จากพื้นฐาน ธุรกิจมั่นคงและมีโมเมนตัมกําไรที่ดีแนะนํา BGRIM CHG GULF PRM

2.หุ้นปันผลคุณภาพดีเพื่อสร้างกระแสเงินสดและลดความผันผวนให้แก่พอร์ตลงทุน แบ่งเป็น 1) หุ้นปันผล สําหรับลงทุนระยะยาว (กําไรแต่ละปีมั่นคง, ผันผวนต่ำ, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง, มี SET ESG Ratings AAAA และจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield สูงเกินปีละ 5%) แนะนํา AP DIF KTB PTT TISCO และ 2) หุ้นปันผลสําหรับลงทุนระยะสั้น 6 เดือน (กําไรปี 2568 มั่นคง, ผันผวนต่ำา, คาดมีเงินปันผลจากกําไรปี2568 ที่เหลือจ่ายหลังหักเงินปันผลที่ประกาศจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ซึ่งให้ Div. Yield เกิน 5%) แนะนํา BAM KBANK SAT THANI

3.Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกําไร แนะนํา 1) หุ้นที่จะได้ประโยชน์จากนโยบายเศรษฐกิจของพรรคภูมิใจไทยซึ่งเป็นแกนนําจัดตั้งรัฐบาลใหม่ และราคาหุ้นยังปรับขึ้นตังแต่ต้นปีถึงปัจจุบันน้อย กว่า SET แนะนํา กลุ่มธนาคาร (BBL KTB KBANK) กลุ่มพลังงานสะอาด (GPSC GUNKUL BANPU) กลุ่ม ค้าปลีก (CPALL BJC TNP) และกลุ่มการแพทย์และท่องเที่ยว (BDMS CENTEL ERW)

2) หุ้น Laggard Play เพื่อรับอานิสงส์จากการหมุนกลุ่มเล่นของ Fund Flow โดยเลือกหุ้น SET 50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้นตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน ต่ำากว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2569F < -1SD อีกทั้งมีพื้ นฐานดีแนะนํา CENTEL CPALL HMPRO SAWAD BDMS

3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง โดยเน้นเก็งกําไรตามรอบข่าว แนะนํา PTTEP PTT TOP SPRC และ 4) หุ้นที่คาดได้ อานิสงส์เม็ดเงินไหลเข้าหลัง MSCI Rebalance ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ราคาปิดวันที่ 27 ก.พ. 2569 แนะนําหุ้น ที่จะเข้า MSCI Global Small Cap อย่าง CRC IVL JTS ขณะที่ระมัดระวัง CPAXT ที่ออกจาก MSCI Global standard และ HANA JMT M PLANB ที่ออกจาก MSCI Global Small Cap