“กัณฑรา” ชี้ SET ใกล้ 1,500 จุด สะท้อนพื้นฐานเหมาะสม รับเงินทุนไหลเข้า ชู BDMS-TRUE เด่น

นายกัณฑรา ลดาวัลย์ ณ อยุธยา กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS เปิดเผยผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” วันนี้ (19.ก.พ.69) ว่า ภาพรวมการลงทุนในตลาดหุ้นไทยยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางเชิงบวก โดยดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ล่าสุดปิดวานนี้ที่ระดับประมาณ 1,493.91 จุด ขยับเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 1,500 จุด ซึ่งถือเป็นระดับที่ตลาดเริ่มกลับเข้าสู่มูลค่าที่เหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐาน หลังจากในช่วง 2–3 ปีที่ผ่านมา หุ้นหลายตัวซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น

ทั้งนี้ มองว่าการปรับขึ้นของดัชนีในรอบนี้ไม่ใช่การปรับตัวขึ้นเกินจริง แต่สะท้อนการฟื้นตัวของตลาด โดยราคาหุ้นจำนวนมากเริ่มปรับตัวเข้าใกล้ราคาเป้าหมายพื้นฐานมากขึ้น ส่งผลให้ระดับดัชนีปัจจุบันถือเป็นระดับที่เหมาะสม

แรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาดในรอบนี้มาจากกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยบางส่วนเป็นผลจากสภาพคล่องในตลาดโลก รวมถึงปัจจัยเปรียบเทียบกับตลาดอื่นที่มีความผันผวน ทำให้เงินทุนเลือกเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องสูงในกลุ่มพลังงาน สะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติที่เพิ่มขึ้น

โดยปรากฏการณ์ที่น่าสนใจคือแรงซื้อจำนวนมากในหุ้นขนาดใหญ่ โดยเฉพาะหุ้น PTT วานนี้มีเม็ดเงินไหลเข้ากว่า 8,000 ล้านบาทในช่วงเช้าของวันหนึ่ง ซึ่งเป็นผลจากปัจจัยสนับสนุนทั้งผลประกอบการที่ดี จังหวะการลงทุนที่เหมาะสม รวมถึงทิศทางราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง

อย่างไรก็ตามยังคงเป้าดัชนี SET ปีนี้ที่ระดับ 1500 จุด แต่แนวโน้ใการเติบโตของ GDP ที่เริ่มปรับดีขึ้นถือเป็นอีกแรงสนับสนุนสำคัญ โดยหากเศรษฐกิจสามารถขยายตัวได้ในระดับ 2–3% จะเพิ่มโอกาสที่ตลาดจะมีการปรับเป้าหมายดัชนีขึ้นในระยะถัดไป

ส่วนปัจจัยการเมือง นักลงทุนต่างชาติยังคงมีความเชื่อมั่นต่อเสถียรภาพของรัฐบาลหลังการเลือกตั้ง โดยมองว่ารัฐบาลชุดปัจจุบันน่าจะมีความต่อเนื่องเพียงพอที่จะสนับสนุนนโยบายเศรษฐกิจ แม้จะมีประเด็นทางกฎหมายหรือความคิดเห็นจากผู้เชี่ยวชาญบางส่วน แต่ตลาดยังไม่ได้ตอบสนองเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญ

ในเชิงเทคนิค ประเมินว่าแนวต้านสำคัญของดัชนีอยู่ที่ระดับ 1,500–1,506 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเดิม ขณะที่หากเกิดการปรับฐาน คาดว่าดัชนีจะไม่ปรับตัวลงลึก โดยมีแนวรับสำคัญบริเวณ 1,450 จุด อย่างไรก็ตาม ค่า RSI ที่ปรับตัวขึ้นแตะระดับประมาณ 80 สะท้อนภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) จึงมีโอกาสเห็นการย่อตัวเพื่อลดความร้อนแรงในระยะสั้น

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำให้นักลงทุนเน้นเลือกหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่ง โดยกลุ่มที่ยังมีแนวโน้มเติบโต ได้แก่ กลุ่มโรงพยาบาล เช่น BDMS และกลุ่มสื่อสาร เช่น TRUE ซึ่งยังได้รับแรงสนับสนุนจากแนวโน้มผลประกอบการและกระแสเงินทุน

ด้านการบริหารพอร์ตหากหุ้นที่ถืออยู่ปรับขึ้นจนถึงมูลค่าพื้นฐานแล้ว ควรรอดูผลประกอบการเป็นสำคัญ โดยหากผลประกอบการออกมาดีเท่าคาด อาจพิจารณาขายทำกำไรเพื่อรอจังหวะย่อตัว แต่หากผลประกอบการดีกว่าคาด ควรถือต่อเนื่อง เนื่องจากมีโอกาสที่นักวิเคราะห์จะปรับราคาเป้าหมายขึ้น ทั้งนี้ควรหลีกเลี่ยงการรีบร้อนขายหุ้นพื้นฐานดีเพื่อเปลี่ยนไปลงทุนในหุ้นที่มีคุณภาพต่ำกว่า