TNL โชว์กำไรปี 68 แตะ 415 ล้านบาท รับธุรกิจบริหารหนี้–อสังหาหนุน เคาะปันผล 0.60 บ.

บริษัท ธนูลักษณ์ จำกัด (มหาชน) หรือ TNL รายงานผลการดำเนินงานประจำปี 2568 สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2568 มีกำไรสุทธิ ดังนี้

บริษัทรายงานผลการดำเนินงานในปี 2568 มีกำไรสุทธิ 414.61 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.77% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 399.53 ล้านบาท ซึ่งได้รับแรงสนับสนุนจากการรับรู้รายได้ที่สม่ำเสมอของธุรกิจบริหารสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ และธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย

สำหรับธุรกิจบริหารจัดการสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ โดย บริษัท บริหารสินทรัพย์ ออกซิเจน จำกัด (OAM) ในปี 2568 นับเป็นปีแห่งการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัยและการยกระดับโครงสร้างพอร์ตเชิงกลยุทธ์สำหรับ OAM โดยธุรกิจได้ให้ความสำคัญกับการยกระดับคุณภาพสินทรัพย์และการเร่งกระบวนการดำเนินคดี เพื่อสนับสนุนการปรับทิศทางเชิงกลยุทธ์ไปสู่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพภาคธุรกิจที่มีมูลค่าสูงกว่า

ตลอดปีที่ผ่านมา ความเคลื่อนไหวของยอดหนี้ตามกฎหมาย (Legal Balance) สะท้อนทั้งการเร่งรัดแก้ไขปัญหาหนี้จนได้ข้อยุติเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ รวมถึงการเข้าประมูลพอร์ตใหม่อย่างคัดเลือก นอกจากนี้ การแก้ไขปัญหาของลูกหนี้บางรายจนสามารถปิดบัญชีได้ก่อนกำหนด เอื้อให้สินทรัพย์สามารถเปลี่ยนสถานะเป็นทรัพย์สินรอการขาย (NPA) และเข้าสู่กระบวนการทำการตลาดได้เร็วกว่าที่วางแผนไว้ สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการบริหารและแปลงสินทรัพย์เป็นมูลค่าเชิงพาณิชย์

ขณะเดียวกัน OAM ได้เข้าซื้อพอร์ตสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL) ที่มีหลักประกันในกลุ่มลูกค้าภาคธุรกิจเพิ่มเติม โดยให้ความสำคัญกับสินทรัพย์หลักประกันคุณภาพสูงในทำเลยุทธศาสตร์ อาทิ เขตพัฒนาเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC) และในไตรมาส 4 ปี 2568 OAM ได้เสริมความแข็งแกร่งของพอร์ตผ่านการเข้าซื้อ NPL ที่มีหลักประกันเป็นที่ดินเปล่าในทำเลยุทธศาสตร์ของกรุงเทพฯ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความหลากหลายของหลักประกันและความยืดหยุ่นในการสร้างรายได้ในอนาคต ส่งผลให้โครงสร้างพอร์ต ณ สิ้นปี ปรับเป็นสัดส่วน 72:28 ระหว่างลูกค้าภาคธุรกิจกับลูกค้ารายย่อย ซึ่งช่วยเพิ่มความชัดเจนในการเรียกเก็บเงินและยกระดับคุณภาพหลักประกันโดยรวม

สำหรับทั้งปี OAM ใช้เงินลงทุนประมาณ 454 ล้านบาท จากงบลงทุนที่ตั้งไว้ 1,200 ล้านบาท สะท้อนถึงแนวทางการลงทุนที่คัดเลือกอย่างเข้มงวดท่ามกลางสภาวะการแข่งขันในการประมูลซื้อพอร์ตที่เข้มข้น โดยบริษัทฯ ลงทุนเฉพาะสินเชื่อที่ผ่านเกณฑ์ผลตอบแทนและมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่ออย่างเข้มงวด ตอกย้ำความสำคัญของฝ่ายบริหารต่อการสร้างมูลค่าในระยะยาว มากกว่าการขยายพอร์ตในเชิงปริมาณ

ในด้านการดำเนินงาน กระบวนการบริหารจัดการและติดตามหนี้มีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง แม้การจัดเก็บเงินสดโดยรวมยังอยู่ในระดับทรงตัว ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากการฟื้นตัวที่ชะลอกว่าในกลุ่มพอร์ตลูกหนี้รายย่อย อย่างไรก็ตาม การจัดเก็บเงินสดจากพอร์ตลูกค้าภาคธุรกิจเป็นไปได้เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ สะท้อนความเหมาะสมของการปรับทิศทางเชิงกลยุทธ์ในการมุ่งเน้นพอร์ต NPL ภาคธุรกิจที่มีมูลค่าสูงกว่า

รายได้รวมตลอดปีเพิ่มขึ้นเป็น 200 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37 ล้านบาท หรือ 22.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีการบันทึกผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น จำนวน 106 ล้านบาท สอดคล้องกับกรอบการตั้งสำรองด้วยความระมัดระวังภายใต้การกำกับดูแลความเสี่ยงที่เข้มข้น โดย OAM ปิดปี 2568 ด้วยโครงสร้างสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งขึ้นตามกลยุทธ์ที่มุ่งเน้น NPL ภาคธุรกิจ ซึ่งได้รับการยืนยันถึงประสิทธิผลและกรอบการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัย วางรากฐานสำหรับการเติบโตที่ยั่งยืนและการขยายขนาดธุรกิจในอนาคต

ร่วมถึงธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย โดย บริษัท ทีเอ็นแอล อัลไลแอนซ์ จำกัด (TNLA) ในปี 2568 เป็นช่วงเปลี่ยนผ่านผลการดำเนินงานของ TNLA เนื่องจากโครงการต่าง ๆ ทยอยพัฒนาเข้าสู่ระยะการสร้างรายได้ โดยมีรายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 342 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35 ล้านบาท หรือ 11.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ประกอบด้วยรายได้จากค่าที่ปรึกษาโครงการและกำกับดูแลโครงการ จำนวน 184 ล้านบาท และรายได้ดอกเบี้ยจากเงินให้กู้แก่บริษัทร่วมค้า จำนวน 158 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทร่วมค้าเพิ่มขึ้นเป็น 166 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักจากจังหวะรอบการพัฒนาโครงการ และการไม่มีส่วนแบ่งกำไรจากโครงการที่ได้จำหน่ายออกไปในปีงบประมาณ 2567

ในระหว่างปี โครงการสำคัญหลายรายการมีความคืบหน้า โดยโครงการ Noble Create เริ่มทยอยโอนกรรมสิทธิ์ในไตรมาส 3 ขณะที่โครงการ Nue Riverest Ratburana มีความคืบหน้าเข้าสู่ระยะแล้วเสร็จ ซึ่งช่วยวางรากฐานสำหรับการทยอยรับรู้รายได้ในระยะถัดไป โดยผลการดำเนินงานในช่วงต้นปีสะท้อนส่วนแบ่งขาดทุนตามระยะพัฒนาโครงการ ก่อนจะทยอยปรับตัวดีขึ้นเมื่อโครงการเข้าสู่ช่วงการโอนกรรมสิทธิ์

ขณะเดียวกัน ยอดขายของโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนายังคงมีแรงส่งอย่างต่อเนื่อง และวงเงินกู้เพื่อการพัฒนาโครงการที่ให้แก่บริษัทร่วมค้าเพิ่มขึ้นตามความคืบหน้าในการก่อสร้าง

แม้ปีงบประมาณ 2568 จะได้รับผลกระทบจากส่วนแบ่งขาดทุนตามจังหวะรอบการพัฒนาโครงการ แต่พื้นฐานของพอร์ตโครงการโดยรวมยังคงมีความแข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของผลประกอบการของ TNLA เมื่อการโอนกรรมสิทธิ์ทยอยเร่งตัวเข้าสู่ปี 2569

นอกจากนี้ คณะกรรมการมีมติเมื่อวันที่ 23 ก.พ. 2569 ประกาศจ่ายเงินปันผลครึ่งหลังของปี 2568 จ่ายจากกำไรสะสมเป็นเงินสดในอัตราหุ้นละ 0.60 บาท โดยวันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล (XD) วันที่ 10 มี.ค. 2569 กำหนดจ่ายปันผลวันที่ 8 พ.ค. 2569