“กรรณ์” มอง SET พักฐานระยะสั้น แนะลงทุน “แบงก์” รับปันผล พ่วงสะสม SHR–BCPG
“กรรณ์ หทัยศรัทธา” ประเมินดัชนี SET พักฐานสั้นในกรอบจำกัด 10–15 จุด หลังพุ่งแรงเกือบ 200 จุด แต่ยังยืนเหนือ 1,500 จุดได้อย่างแข็งแรง แนะกลยุทธ์คัดหุ้นรายตัว เน้นกลุ่มธนาคารรับปันผล พร้อมแนะทยอยสะสม SHR ราคาเป้าหมาย 3 บาท และ BCPG ราคาเป้าหมาย 10 บาท
นายกรรณ์ หทัยศรัทธา หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนและนักเศรษฐศาสตร์ (ลูกค้ารายย่อย) บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI เปิดเผยผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2569 ว่า ดัชนี ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) มีแนวโน้มพักฐานระยะสั้นตามทิศทางตลาดหุ้นเอเชียและสหรัฐฯ ที่ผันผวน หลังปรับตัวขึ้นแรงเกือบ 200 จุด จากแรงหนุน 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ กนง. ปัจจัยการเมืองในประเทศที่เอื้อต่อเงินทุนไหลเข้า และแรงซื้อหุ้นคุณค่า (Value Stock)
ทั้งนี้ ประเมินกรอบการพักฐานจำกัดราว 10–15 จุด โดยดัชนียืนเหนือระดับ 1,500 จุด ยังสะท้อนภาพเชิงบวก และตลาดเข้าสู่ช่วงเน้นคัดเลือกหุ้นรายตัว (Bottom-up) ตามผลประกอบการไตรมาส 4/2568 ที่ทยอยประกาศออกมา
สำหรับกลุ่มธนาคาร แม้กำไรไตรมาส 4 ไม่โดดเด่น แต่แรงหนุนจากการจ่ายปันผล และมุมมองว่าดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลดจาก 1.25% เหลือ 1.00% อาจใกล้สิ้นสุดรอบขาลง จะช่วยประคองราคาหุ้น โดยเชิงกลยุทธ์แนะนำให้น้ำหนักการลงทุนและถือต่อ
ด้านกลุ่มโรงพยาบาล อาทิ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS, บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH และ บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG แม้บางแห่งกำไรดีกว่าคาด แต่แรงกดดันจากอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนตัว อาจกระทบราคาหุ้นระยะสั้น จึงควรระวังแรงขายทำกำไร
ขณะที่การขึ้นเครื่องหมาย XD ของ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC เพื่อจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรวม 27.41 บาทต่อหุ้น (รวมอัตราการจ่ายเงินปันผลปกติและปันผลพิเศษ) อาจกดดันดัชนีในระยะสั้นจากแรงขายหลังขึ้น XD ในวันที่ 27 ก.พ. 2569
เชิงกลยุทธ์ แนะนักลงทุนที่ถือหุ้นอยู่สามารถถือต่อ หรือทยอยขายทำกำไรบางส่วนเพื่อลดความเสี่ยง ส่วนผู้ต้องการลงทุนเพิ่ม ควรเลือกหุ้นที่ราคายัง Laggard และมีศักยภาพฟื้นตัว
หุ้นเด่นที่แนะนำสะสม ได้แก่ บริษัท เอส โฮเทล แอนด์ รีสอร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ SHR ให้ราคาเป้าหมาย 3.00 บาท คาดผลประกอบการไตรมาส 1 และทั้งปี 2569 ฟื้นตัวเด่น และ บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ BCPG ราคาเป้าหมาย 10.00 บาท แนะนำทยอยสะสมไม่เกิน 8.50 บาท รับอานิสงส์โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมมอนซูน
อย่างไรก็ดี ภาพรวมกำไรบริษัทจดทะเบียนยังออกมาคละกัน โดยหุ้นที่ต่ำกว่าคาด เช่น บริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) หรือ CPAXT กดดัน บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL ปรับตัวลงตาม
ขณะที่กลุ่มธนาคารได้แรงหนุนจากเงินปันผลมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน
นักวิเคราะห์ยังติดตามการปรับประมาณการกำไร (EPS Revision) และทิศทางดอกเบี้ยนโยบายอย่างใกล้ชิด หากเศรษฐกิจชะลอและมาตรการกระตุ้นไม่ส่งผลชัดเจน อาจเห็นการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อการปรับเป้าดัชนีในระยะถัดไป
สำหรับกระแสเงินทุนต่างชาติ ยังขึ้นกับเสถียรภาพทางการเมืองเป็นสำคัญ หากรัฐบาลมีความมั่นคงต่อเนื่อง มีโอกาสเห็นเม็ดเงินไหลเข้าสู่หุ้นขนาดกลางและเล็กเพิ่มเติม หลังจากก่อนหน้านี้กระจุกตัวในหุ้นขนาดใหญ่และ SET50 โดยประเด็นที่ต้องติดตามในสัปดาห์หน้า ได้แก่ การประชุมนักวิเคราะห์ และการปรับประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดระยะต่อไป