INVX ชูหุ้นเรือธงดึงดูดเงินทุนต่างชาติ WHA–AMATA–DELTA–GULF นำตลาด
“อินโนเวสท์ เอกซ์” (INVX) มองตลาดหุ้นไทยยังมีแรงหนุนจากหุ้น “เรือธง” ที่ดึงดูดเงินทุนต่างชาติ นำโดย WHA, AMATA, DELTA และ GULF แม้บางกลุ่มอย่างพลังงานเริ่มลดบทบาท แต่กลุ่มเทคโนโลยียังได้อานิสงส์ AI ขณะที่ DELTA เผชิญแรงกดดัน Valuation ด้านหุ้นธนาคารยังเป็นสินทรัพย์พักเงินให้ปันผลสูง พร้อมแนะกลยุทธ์ลงทุนช่วงไตรมาส 3 เลือก CENTEL, CPN, GULF, HANA และ WHA เป็นหุ้นเด่นรับโอกาสฟื้นตัวในช่วงปลายปี
นายสิทธิชัย ดวงรัตนฉายา หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX :INVX) เปิดเผยว่า หุ้นกลุ่มพลังงานเริ่มลดบทบาทลงตามราคาน้ำมัน และกลุ่มบรรจุภัณฑ์ยังได้อานิสงส์จากซัพพลายเชน แนวโน้มตลาด “หุ้นเรือธง” ที่ยังดึงดูดเงินลงทุนต่างชาติ ได้แก่ บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA และบริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF
ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง DELTA
ยังคงได้รับประโยชน์จากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต่อเนื่อง แต่เริ่มเผชิญความท้าทายด้านระดับมูลค่าหุ้นที่ค่อนข้างตึงตัว เมื่อเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีระดับโลกอย่าง NVIDIA ทำให้ตลาดต้องพิจารณาความเหมาะสมระหว่างราคาและศักยภาพการเติบโต
ในภาพรวมโครงสร้างตลาดหุ้นไทยยังมีสัดส่วนหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ราว 20–25% ของมูลค่าตลาดรวม ต่ำกว่าตลาดสหรัฐฯ และไต้หวัน ส่งผลให้ตลาดยังมีความกระจุกตัวในหุ้นรายตัวสูง โดยกลุ่มธนาคารยังเป็นสินทรัพย์พักเงินสำคัญ เช่น ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK) ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB ที่ยังให้เงินปันผลเฉลี่ยระดับ 6–7%
ส่วนกรณีการขายหุ้นของกลุ่ม Singtel ใน GULF มองว่าไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อภาพรวมตลาดหุ้นไทยอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากเป็นธุรกรรมแบบนอกกระดาน (Off-market) ให้กับนักลงทุนที่สนใจอยู่แล้ว ไม่ได้เป็นแรงขายผ่านตลาดหลักทรัพย์โดยตรง มองว่าหุ้น GULF ยังมีแรงถือครองในตลาดค่อนข้างแข็งแกร่ง และเชิงกลยุทธ์การถือหุ้นระหว่าง Singtel ซึ่งเป็นธุรกิจโทรคมนาคม กับ GULF ที่ดำเนินธุรกิจพลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน อาจไม่สอดคล้องกันมากนัก อย่างไรก็ตาม หากในอนาคตมีการขายหุ้น บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC จะถือเป็นประเด็นที่มีนัยสำคัญมากกว่า เพราะอยู่ในอุตสาหกรรมโทรคมนาคมเดียวกันกับ Singtel
นายสิทธิชัย กล่าวว่า แม้ปัจจัยหนุนจากความตึงเครียดตะวันออกกลางที่คลี่คลายลงบางส่วน กระแสลงทุน AI และความคาดหวังเลือกตั้งสหรัฐฯ ปี 2569 จะช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง แต่ยังมีแรงกดดันจากเอลนีโญ ภาษีนำเข้าสหรัฐฯ และนโยบายการเงินตึงตัวทั่วโลก โดยคาดว่า SET Index อาจแกว่งตัวในไตรมาส 3 ก่อนฟื้นในไตรมาส 4 พร้อมปรับเป้าปี 2569 เป็น 1,550–1,600 จุด และแนะนำหุ้นเด่นอย่าง CENTEL, CPN, GULF, HANA และ WHA
