AEONTS เป้าใหม่ 136 บาท รับกำไร Q1 พุ่ง 793 ล้าน หลังคุมต้นทุน-ตั้งสำรองลด
บมจ.อิออน ธนสินทรัพย์ (AEONTS) โชว์ผลงาน Q1/70 ฟันกำไร 793 ล้านบาท หลังคุมเข้มต้นทุนและตั้งสำรองลดลง ด้าน “บล.กรุงศรี-บล.ทิสโก้” ประสานเสียงเชียร์ "ซื้อ" เคาะราคาเป้าหมายสูงสุด 136 บาท ชี้คุณภาพสินทรัพย์ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว พร้อมคาดหวังยีลด์ปันผลทะลุ 5%
นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ระบุว่า บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AEONTS รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 1/2570 (รอบเดือนมีนาคมถึงพฤษภาคม 2569) มีกำไรสุทธิ 793 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.74% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการปรับลดลงของค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญที่ดีกว่าคาด จากการกลับรายการสำรองน้ำท่วมในพื้นที่ภาคใต้ รวมถึงต้นทุนทางการเงินและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง
โดยตัวเลขกำไรดังกล่าวดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ไว้ถึง 10% และดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 6% จึงปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” พร้อมปรับราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 120 บาท
ปัจจัยหลักที่ส่งผลดีต่อ AEONTS มาจากคุณภาพสินทรัพย์ที่คาดว่าผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว สะท้อนจากตัวเลขหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (Gross NPL) ที่เริ่มทรงตัว นอกจากนี้ยังคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิในปี 2570 (รอบเดือนมีนาคม 2569 ถึงกุมภาพันธ์ 2570) จะเติบโต 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือเป็นการปรับมุมมองจากเดิมที่คาดว่ากำไรจะหดตัว
พร้อมกันนี้ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ AEONTS ช่วงปี 2570-2572 ขึ้นเฉลี่ยปีละ 12% โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 3,171 ล้านบาท, 3,218 ล้านบาท และ 3,246 ล้านบาท ตามลำดับ สะท้อนถึงค่าใช้จ่ายสำรองที่ดีกว่าคาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ยังมีความน่าสนใจในด้านของเงินปันผล โดยคาดว่าจะมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ในระดับ 5% ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันมีการซื้อขายบนระดับ Forward PBV เพียง 0.9 เท่า และปัจจัยหนุนเพิ่มเติมคือบริษัทยังอยู่ระหว่างโครงการซื้อหุ้นคืนอีกด้วย
ด้าน นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด หรือ TISCO ระบุว่า ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น AEONTS โดยประเมินมูลค่าที่เหมาะสมไว้ที่ 136.00 บาท หลังตัวเลขกำไรสุทธิของ AEONTS สอดคล้องกับประมาณการ และยังคงรักษาความแข็งแกร่งไว้ได้เป็นอย่างดี แม้ต้องเผชิญแรงกดดันจากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ความกังวลด้านเงินเฟ้อ และภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซา
อย่างไรก็ตาม คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะไม่ต่ำกว่า 5.3% ทำให้เชื่อมั่นว่าความเสี่ยงขาลงของราคาหุ้นนั้นมีอยู่อย่างจำกัด และมองว่าปัจจัยหนุนสำคัญของราคาหุ้นในระยะต่อไปคือการปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล