CGSI มอง SET แกว่ง 1,585-1,615 จุด รับแรงกดดันบอนด์ยีลด์-น้ำมันสูง ชู CPALL-SPRC

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้ (28 ก.ย.2569) โดยคาดดัชนี SET Index เคลื่อนไหวในกรอบ 1,585-1,615 จุด ท่ามกลางแรงกดดันจากปัจจัยต่างประเทศและในประเทศ ทั้งราคาน้ำมันดิบที่กลับมาปรับตัวขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ยังอยู่ในระดับสูง และสถานการณ์น้ำท่วมในประเทศไทย

ด้านตลาดหุ้นสหรัฐ เมื่อวันศุกร์ที่ 25 ก.ย. ดัชนี Dow Jones Industrial Average ปิดที่ 51,828.62 จุด เพิ่มขึ้น 478.64 จุด หรือ 0.93% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 7,743.41 จุด เพิ่มขึ้น 39.28 จุด หรือ 0.51% และดัชนี Nasdaq Composite ปิดที่ 27,068.72 จุด เพิ่มขึ้น 129.34 จุด หรือ 0.48% โดยหุ้นเทคโนโลยีเป็นหนึ่งในกลุ่มที่ปรับตัวเด่น ขณะที่ตลาดยังจับตาราคาน้ำมันและบอนด์ยีลด์ในระดับสูง

ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกในวันเดียวกัน หลังราคาน้ำมันปรับตัวลดลงในช่วงก่อนหน้า แม้นักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง

สำหรับตลาดพลังงาน ราคาน้ำมันดิบกลับมาปรับตัวขึ้นในช่วงเช้าวันนี้ หลังประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขของอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดเส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลต่อความเสี่ยงด้านอุปทาน โดยก่อนหน้านี้อิหร่านแสดงความพร้อมเปิดช่องแคบฮอร์มุซภายใน 7 วัน หากสหรัฐลดแรงกดดันทางทหารและมาตรการที่เกี่ยวข้อง

ทั้งนี้ ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้น 1.14 ดอลลาร์ หรือ 1.23% แตะระดับ 93.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 1.82 ดอลลาร์ หรือ 1.74% แตะ 106.14 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สะท้อนความกังวลของตลาดต่อความไม่แน่นอนด้านอุปทานพลังงานในตะวันออกกลาง

ด้านราคาทองคำ สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดเพิ่มขึ้น 23.20 ดอลลาร์ หรือ 0.54% ที่ระดับ 4,321.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังถูกกดดันจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ ทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ และบอนด์ยีลด์ที่อยู่ในระดับสูง

สำหรับตลาดหุ้นไทย CGSI ระบุว่า นอกจากปัจจัยภายนอกจากราคาน้ำมันและบอนด์ยีลด์แล้ว ยังต้องติดตามสถานการณ์น้ำท่วมในประเทศ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค โดยเฉพาะกรุงเทพมหานครและปริมณฑล ซึ่งมีสัดส่วนต่อเศรษฐกิจไทยในระดับสูง

อย่างไรก็ตาม ในเชิงกลยุทธ์ CGSI แนะนำเลือกลงทุนรายหุ้น โดยชู บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL และ บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ SPRC เป็นหุ้นเด่น

สำหรับ CPALL ฝ่ายวิเคราะห์มองว่า แม้ผลประกอบการไตรมาส 3/2569 มีแนวโน้มเป็นจุดต่ำสุดของปี แต่ผลกระทบอาจไม่รุนแรงเท่าที่ตลาดกังวล ก่อนมีโอกาสฟื้นตัวชัดเจนในไตรมาส 4/2569 โดยพื้นฐานธุรกิจร้านสะดวกซื้อยังแข็งแกร่ง จากอัตรากำไรที่ดีกว่าคาดและการบริหารค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมกำหนดจุดทำกำไรที่ 45.00 บาท และจุดตัดขาดทุนที่ 43.50 บาท

ส่วน SPRC แม้อาจเผชิญแรงกดดันจากค่าระวางขนส่งและค่าพรีเมียมน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นในไตรมาส 4/2569 แต่ CGSI คาดว่าค่าการกลั่นยังมีโอกาสอยู่เหนือระดับค่าเฉลี่ยกลางวัฏจักรอุตสาหกรรมที่ประมาณ 5-6 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2570 พร้อมกำหนดจุดทำกำไรที่ 14.60 บาท และจุดตัดขาดทุนที่ 13.90 บาท