GUNKUL โบรกฯชี้กำไรปีนี้โตแตะ 2.2 พันลบ. ปี 65 โตต่อเนื่อง 30% แนะซื้อเป้า 6 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (3 ธ.ค.2564) ว่า บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL ราคาเป้าหมาย 6 บาท คาดกำไรปกติไตรมาส 4/2564 ที่ 592 ล้านบาท (โต 5% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน,โต 13% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) โตได้ เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน,เทียบไตรมาสก่อนหน้าจากการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสของ solar farm ที่เวียดนาม และธุรกิจ EPC ที่เริ่มฟื้น โดยคาดรับรู้รายได้ในไตรมาส 4/2564 ราว 1 พันลบ. จาก backlog เกือบ 1 หมื่นล้าน

โดยคาดกำไรปี 2564 ที่ 2.2 พันลบ. ด้านธุรกิจกัญชงบริษัทกำลังอยู่ระหว่างรอใบอนุญาตเพาะปลูก ซึ่งคาดว่าจะสามารถเริ่มปลูกได้ในเดือน ธ.ค. และเริ่มรับรู้รายได้ในครึ่งแรกปี 25465 รวมถึงมีการเข้าไปลงทุน (ถือ 50%) ในบริษัท THCG ซึ่งจะช่วยหนุนธุรกิจกัญชง-กัญชาให้ครบวงจรและรับรู้รายได้จากธุรกิจนี้ได้เร็วขึ้น หนุนกำไรปี 2564 โตสูง 30% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่ 2,855 ล้านบาท

ด้าน Valuation: ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายบน PER22F ที่ 15 เท่า และมี div yield 2-3% ต่อปี และคาดธุรกิจกัญชงเห็นความคืบหน้าเร็วๆนี้ (ใบอนุญาต + เริ่มปลูก) คาดกำไรปี 2565 เติบโตเด่นโต 30% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากธุรกิจกัญชงที่เข้ามาเสริม และมีโอกาสสูงในการคว้าโครงการ solar ใหม่ๆในเวียดนาม