BEC ลุ้นกำไรไตรมาส 1 โต 22% แตะ 169 ลบ. คุมต้นทุนดี แนะซื้อเป้า 20 บาท
BEC ลุ้นกำไรไตรมาส 1 โต 22% แตะ 169 ลบ. คุมต้นทุนดี จับตาทั้งปีนี้ทะลุ 1.06 พันลบ. แนะซื้อเป้า 20 บาท
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (29 เม.ย.2565) ว่า บริษัท บีอีซี เวิลด์ จำกัด (มหาชน) หรือ BEC (ซื้อ/เป้า 20.00 บาท) ยังคงคำแนะนํา “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายที่ 20.00 บาท อิง PER ที่ 38.0x คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/2565 ที่ 169 ล้านบาท (โต 22% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน,ลดลง 43% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) กำไรพยายตัว เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนโดย 1) รายได้ลดลง 4%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้โฆษณาที่ปรับตัวลดลง 4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย average ad income per minute ปรับตัวลดลง แต่ utilization rate ทรงตัว เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่ 64%
ด้านรายได้ copyrights & others ทรงตัว เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 2) GPM ขยายตัว เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการควบคุมต้นทุนที่ดี สำหรับกำไรที่ลดลง เทียบไตรมาสก่อนหน้า จาก low season
โดยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 ที่ 1,060 ล้านบาท (โต 39% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/2565ขยายตัว เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, เทียบไตรมาสก่อนหน้า จากรายได้ โฆษณาที่ขยายตัว โดย BEC มีแผนที่จะออกอากาศละครใหม่เพิ่มขึ้นทั้ง prime time และ pre-prime time
อีกทั้งยังมีแผนปรับค่าโฆษณารายการข่าวและละคร เพิ่มขึ้น ราคาหุ้น underperform SET ลดลง 10% ใน 1 เดือนจากความกังวล เกี่ยวกับการระบาดของ Omicron ที่รุนแรงจะส่งผลต่อเม็ดเงินโฆษณา มองว่าราคาปัจจุบันน่าสนใจ โดยเกรดที่ 2022E PER ที่ 29.1x ยังไม่สะท้อนกำไรปี2565-2566 ยังเติบโตต่อเนื่อง 39% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 25% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามลำดับ เลือก BEC เป็น Top pick กลุ่ม Media จากกําไรที่จะฟื้นตัวดีกว่ากลุ่มเบื่อ เศรษฐกิจฟื้นตัวในปี 2565-2566
