TOA โบรกแนะซื้อเป้า 36 บาท ลุ้นไตรมาส 2 กำไรแตะ 361 ล้านบาท ต้นทุนลงจากพีก
TOA โบรกแนะซื้อเป้า 36 บาท ลุ้นไตรมาส 2 กำไรแตะ 361 ล้านบาท ต้นทุนลงจากพีก พร้อมจับตาไตรมาส 3 โตแกร่ง
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (5 ส.ค.65) ว่า บริษัท ทีโอเอ เพ้นท์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ TOA แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 36 บาท คาดกำไรไตรมาส 2/2565 อยู่ที่ 361 ล้านบาท ลดลง 36% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 12% เทียบไตรมาสก่อนหน้า จากผลกระทบด้านต้นทุน แต่จะเป็นจุดต่ำสุดในแง่การลด เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
โดยมองกำไรไตรมาส 3/2565 เติบโตได้ เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และจุดสำคัญเริ่มเห็นการลดลงของต้นทุนหลัก (50% ของต้นทุน) oil linked, Tio2, บาทแข็งค่า ในภาวะที่ราคาขายไม่ปรับลงตาม โดยตั้งแต่ปีที่แล้ว ปรับขึ้นราคารวม 3 รอบ 10-15% และคง Market share สูง 49%
ด้าน Valuation ราคาหุ้นซื้อขาย PER 22F 30 เท่า ยังเหมาะสมในฐานะผู้นำกลุ่ม, ฐานะการเงินปลอดภัย (Net Cash), กระแสเงินสดสูง และมีปัจจัยบวกคาดหุ้น Bottom out ในไตรมาส 2/2565 และต้นทุนลงจากพีค ทั้งน้ำมัน Oil ลดลง 23%, Tio2 ลดลง 10%, บาทเริ่มแข็งค่า