เฮาส์แบรนด์

เดินหน้าสร้างการเติบโตได้ต่อเนื่องแฮะ...สำหรับหุ้นวัสดุก่อสร้างบริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL ซึ่งล่าสุดประกาศงบไตรมาส 2/2569 ฟาดกำไรสุทธิไป 946.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 82.46% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 518.95 ล้านบาท (ไตรมาส 1/2569 โชว์กำไรสุทธิ 798.07 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29.24%) นอกจากจะเป็นผลงานที่สูงกว่าตลาดคาดการณ์ไว้ โดยคาดจะเห็นกำไรราว 700 ล้านบาทเศษแล้ว ยังเป็นกำไรสูงสุดในรอบ 5 ปีด้วยนะออเจ้า..!? สิ่งที่น่าสนใจ กำไรที่โตนั้นไม่ได้เกิดจากการบุ๊กกำไรพิเศษแต่อย่างใด แต่มาจากฝีมือในการบริหารจัดการล้วน ๆ...งั้นไปซูมไส้ในกันหน่อยดีกว่า ที่จริงในไตรมาสนี้รายได้จากการขายดรอปลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 8,170.98 ล้านบาท ลดลง 0.15% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ทำได้ 8,183.00 ล้านบาท ขณะที่ปัจจัยหนุนการเติบโตของกำไรมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 31.59% เทียบกับไตรมาส 2/2568 อยู่ที่ 25.42% และไตรมาส 1/2569 ที่ 26.60% หลัก ๆ เป็นผลมาจากนโยบายการผลักดันสินค้า House Brand ที่เพิ่มขึ้นมาแตะระดับ 27-27.5% และสินค้ากลุ่มตกแต่งและซ่อมแซม อีกทั้งการบริหารจัดการต้นทุนและการเพิ่มประสิทธิภาพระบบโลจิสติกส์ที่ดีขึ้น โดยใช้ AI ประกอบกับการมีสต๊อกสินค้าต้นทุนต่ำ และมาร์จิ้นสินค้าเหล็กที่สูงขึ้นต้นไตรมาส 2/2569 งั้นถ้าจะบอกว่า สินค้า House Brand ดันกำไร GLOBAL ก็ไม่ผิดนะเนี่ย..!! ด้านต้นทุนขายในไตรมาสนี้อยู่ที่ 5,590.15 ล้านบาท ลดลง 8.40% ส่วนต้นทุนทางการเงินอยู่ที่ 29.99 ล้านบาท ลดลง 49.61% เป็นผลมาจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสถาบันการเงิน ประกอบกับการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น ไม่แค่นั้น ยังได้แรงหนุนจากส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในการร่วมค้าที่โตก้าวกระโดดมาอยู่ที่ 104.86 ล้านบาท เทียบกับ 46.10 ล้านบาทในไตรมาส 2/2568 จากปัจจัยที่ไล่เรียงมา เลยทำให้ตัวเลขบรรทัดสุดท้ายในไตรมาส 2/2569 ของ GLOBAL โตอย่างที่เห็น... หนุนให้ผลงานงวดครึ่งปีแรกมีกำไรสุทธิ 1,744.95 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53.55% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 1,136.44 ล้านบาท และมีรายได้จากการขาย 16,760.70 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.23% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีรายได้จากการขาย 16,556.62 ล้านบาท ด้วยงบไตรมาส 2/2569 ที่แข็งแกร่ง เลยทำให้นักวิเคราะห์พาเหรดมาอัพกำไรของ GLOBAL ขึ้น โดย บล.กรุงศรี ปรับกำไรหลักขึ้น 18% สำหรับปี 2569 และ 4% สำหรับปี 2570 โดยภาพรวมกำไรหลักในครึ่งปีแรกที่ 1,760 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 54% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็น 63% ของประมาณการกำไรทั้งปี ส่วนแนวโน้มในครึ่งปีหลัง แม้ยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) ในเดือน ก.ค.ยังไม่ฟื้น แต่คาดกำไรหลักจะเติบโตสูง สนับสนุนจาก 1) สัดส่วนสินค้าเฮ้าส์แบรนด์ที่มากขึ้น ทำให้ GPM จะยังทรงตัวสูงกว่า 27% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 26.4% 2) การขยายสาขาตามแผนอีก 2-3 แห่ง คาดสิ้นปีมีสาขาในไทยรวม 101 แห่ง และ 3) ดอกเบี้ยจ่ายจะลดลงตามภาระหนี้ที่น้อยลง โดยงวดครึ่งปีแรกมีจ่ายคืนหนี้ไป 2,800 ล้านบาท จากสิ้นปี 2568 ดังนั้น ประมาณการกำไรหลักปี 2569 ที่ 2,800 ล้านบาท เติบโต 39% สูงที่สุดในกลุ่มซ่อมและตกแต่งบ้าน ฟาก บล.เคจีไอ ระบุว่า จากผลการดำเนินงานที่ดีในไตรมาส 2/2569 จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นอีก 19% และ ปี 2570 ขึ้นอีก 9% จากการปรับเพิ่มสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นขึ้น โดยคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงเป็นพิเศษในไตรมาส 2/2569 จะทำให้กำไรในปี 2569 ของ GLOBAL เพิ่มขึ้น 29% และทรงตัวในปี 2570 จากการที่มาร์จิ้นกลับมาอยู่ระดับปกติ นักวิเคราะห์ส่วนใหญจึงแนะนำ “ซื้อ” หุ้น GLOBAL โดยให้ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 9.50 บาท วานนี้ (4 ส.ค. 2569) เลยเห็นหุ้น GLOBAL ตอบรับงบสวย โดยมีแรงเข้าไปเก็งกำไรกันคึกคัก ส่งผลให้ระหว่างวันราคาปรับขึ้นไปแตะที่ 8.15 บาท ก่อนจะย่อลงมาปิดตลาดที่ 8.00 บาท ปรับเพิ่มขึ้น 5.26% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 675.27 ล้านบาท แหม๊...ถ้าโชว์งบสวยทุกไตรมาสอย่างนี้ มีหวัง GLOBAL ได้ขึ้นแท่นหุ้นขวัญใจของนักลงทุนแหง ๆ... แต่อย่าสะดุดยอดหญ้าไปเสียก่อนล่ะ..!! ...อิ อิ อิ...