หุ้น High Beta

บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย พลัส จำกัด (มหาชน) หรือ ASPS เปิดเผยบทวิเคราะห์ล่าสุดวานนี้ (6 มิ.ย.68) ประเมินว่า ทิศทางตลาดหุ้นไทยเริ่มส่งสัญญาณเชิงบวก และมีการหมุนเงินลงทุนจากหุ้นกลุ่ม Defensive ไปสู่หุ้นกลุ่ม High Beta ซึ่งมีความผันผวนสูงและตอบสนองต่อการฟื้นตัวของตลาดได้ชัดเจนโดยเฉพาะหุ้นที่ปรับตัวลงลึกในช่วงก่อนหน้า ทั้งนี้ จึงแนะนำให้นักลงทุนพิจารณา “เก็งกำไรเชิงรุก” เพื่อรับจังหวะรีบาวด์ โดยกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว เช่น บริษัท เอเชีย เอวิเอชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ AAV, บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL และ บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW ซึ่งได้รับอานิสงส์จากการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว ด้าน กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม และ โลจิสติกส์ มีแนวโน้มเติบโตตามการลงทุนภาคผลิต ได้แก่ บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA และบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA ด้านกลุ่มการเงินและสินเชื่อที่เริ่มกลับมาน่าสนใจหลังราคาปรับฐานลงแรง ประกอบด้วย บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD, บริษัท เจเอ็มที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส จำกัด (มหาชน) หรือ JMT และบริษัท เจ มาร์ท จำกัด (มหาชน) หรือ JMART สำหรับกลุ่มพลังงานที่มีแนวโน้มฟื้นตัวตามความต้องการใช้ไฟฟ้าในประเทศ ได้แก่ บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM ส่วนกลุ่มค้าปลีกและอสังหาริมทรัพย์ที่ได้แรงหนุนจากการบริโภคในประเทศและการเปิดเมือง คือ บริษัท แอสเสท เวิรด์ คอร์ป จำกัด (มหาชน) หรือ AWC และบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC ส่วนกลุ่มเทคโนโลยีและอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งมีความผันผวนสูงแต่มีศักยภาพการเติบโตระยะยาว ASPS แนะนำ บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE, บริษัท แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ CCET และบริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA ขณะที่กลุ่มสินค้าเกษตรแปรรูป ได้แก่ บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA ก็อยู่ในจุดที่น่าสนใจหลังจากราคาปรับฐาน นอกจากนี้ หุ้นกลุ่ม China Play ซึ่งได้รับอานิสงส์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนและมาตรการกระตุ้นของรัฐบาลจีน ยังถือเป็นกลุ่มหลักที่ขับเคลื่อนตลาด โดย ASPS แนะนำ บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC, บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP และบริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC ซึ่งล้วนเป็นผู้นำในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมการผลิตและบรรจุภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม ASPS มองว่า กลยุทธ์การลงทุนในช่วงตลาดเริ่มฟื้นควรเน้นการกระจายความเสี่ยงเชิงรุก โดยเน้นหุ้นที่มีศักยภาพฟื้นตัวสูงในกลุ่ม High Beta พร้อมกับจับตาธีม China Play ซึ่งมีปัจจัยมหภาคสนับสนุนและแนวโน้มจะเป็นกลุ่มนำในระยะต่อไป อนึ่ง หุ้นกลุ่ม High Beta คือหุ้นที่มีค่าเบต้า (Beta) สูงกว่าตลาด โดยค่าเบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนของราคาหุ้นเมื่อเทียบกับดัชนีตลาดหลัก เช่น SET Index หุ้นที่มีค่าเบต้าเกิน 1.0 จะมีการเคลื่อนไหวของราคาที่มากกว่าตลาด กล่าวคือ หากตลาดปรับขึ้น 1% หุ้น High Beta อาจขึ้น 1.5% หรือมากกว่า ในทางกลับกันหากตลาดปรับลง หุ้นกลุ่มนี้ก็มักจะปรับลงแรงกว่าด้วย ด้วยเหตุนี้ หุ้น High Beta จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้จังหวะฟื้นตัวของตลาดในการเก็งกำไร และมีความสามารถในการบริหารความเสี่ยงในระยะสั้น