Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

CPF (TP38.5*): Support 31.25/30 Resistance 34/36

-Theme : Consumer Spending Recovery

-Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 3Q16F ที่ระดับ 5.5-6.0 พันลบ. เติบโต y-y และ q-q จากธูรกิจอาหารกุ้ง Volume และ GPM ประกอบกับ เข้าสู่ High season ของการส่งออก

-Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2017F ที่ 38.50 บาท อิง PER17F 16.7x ต่ำกว่ากลุ่มฯที่ 19x มี Upside 18.5%

-Catalyst : คาดกำไรสุทธิ 3Q16F ที่ระดับ 5.5-6.0 พันลบ. เติบโต y-y และ q-q เข้าสู่ High season ของการส่งออกไก่และกุ้ง

 

BR (Consensus TP8.1): Support 6.8/6.6 Resistance 7.55/7.75

-Theme : Earning momentum

-Earning Outlook : คาดผลผลประกอบการเร่งฟื้นตัวใน 2H16F จากทิศทางราคาเป็ดฟื้นตัว ผสานบริษัทฯลูกในต่างประเทศที่จะประโยชน์จากอุตสาหกรรมโรงฆ่าเป็ด Holland  ทยอยปิดตัว ต่อเนื่องถึงปี 17F คาด NP17F โต 38.7%y-y สู่ 534 ลบ. (Consensus) 

-Valuation : PER17F ต่ำเพียง 12x (เทียบกลุ่มฯที่ 19x) Upside เปิดกว้างถึง 14% อิงมูลค่าเหมาะสม (Consensus) 8.1 บาท

-Catalyst : แนวโน้มราคาเป็ดจะฟื้นตัวตามราคาไก่ + บริษัทลูกในต่างประเทศ Tomassen Duct-to กำลังได้ประโยชน์จากอุตสาหกรรมโรงฆ่าเป็ดใน Holland กำลังจะปิดกิจการ ก.ย. 16 นี้

 

TPCH (TP24.2*): Support 19.7/19.4 Resistance 21.0/22.3

-Theme : Biomass Bidding 36 MW

-Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 3Q16F ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง จากการ COD โรงไฟฟ้าชีวมวลถึง 3 โครงการพร้อมกันและเปลี่ยนสัญญาซื้อขายไฟโครงการช้างแรกเป็นระบบ FiT

-Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2017F ที่ 24.20 บาทต่อหุ้น โดยในปี 2019F เมื่อบันทึกรายได้บนทุกโครงการชีวมวลแล้วจะส่งผลให้ PER19F ลดลงสู่ระดับเพียง 7x เท่า

-Catalyst : วันนี้ TPCH เตรียมแถลงเข้าลงทุนในธุรกิจพลังงานทดแทนประเภทใหม่ ผสาน ลุ้นผลผู้ชนะชีวมวลภาคใต้ 36 MW ในวันที่ 25 ส.ค.16 ให้น้ำหนัก TPCH ตัวเต็งชนะการประมูล 18-27 MW