หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

SCC (TP600.0*) : Support 460/458 Resistance 472/488

– Theme: Government Spending / Laggard Play

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิปี 2016F แตะระดับ 51.2 หมื่นลบ. เติบโต 12.7% y-y แนวโน้มรับรู้กำไรเพิ่มเติมจากโรงงานซีเมนต์ในฐานผลิตต่างประเทศ

– Valuation : ราคาเป้าหมาย 600 บาทต่อหุ้น ปัจจุบันราคาพื้นฐานอิง PER16F เพียง 10.8x เท่า มี Upside 29.3%

– Catalyst : ได้รับอานิสงค์เชิงบวกจากการปลดล็อคโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ จากสัญญาณเชิงบวกจากครม.อนุมัติแผน PPP Fast Track หนุนรายได้เติบโตต่อเนื่อง ผสาน Dividend yield สูง 3% 

 

PTTGC (TP68*) : Support 55.5/54.0 Resistance 58/62

– Theme: Oil Recovery / Laggard Play

– Earning Outlook : คาดกำไร 4Q15F ฟื้นตัวจาก Stock loss ที่ลดลง ขณะที่ Core-Earnings มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตาม Seasonal คาดโอเลฟินส์และอะโรเมติกส์จะมีกำไรดีขึ้น q-q

– Valuation : เลือกเป็น Top pick ของกลุ่มพลังงาน โดดเด่นจากกำไรที่ดีใน 4Q15F แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 68 บาท (Upside 20.8%) 

– Catalyst : PTTGC ตั้งเป้าหมาย 5 ปี เพิ่มกำลังการผลิตปีละ 4% ผสานการลงทุนเพิ่มเติม และจะทยอยบันทึกรายได้จาก 4 โครงการใหม่ในปี 2016F กำลังผลิตเพิ่มขึ้นอีกราว 6.57 แสนตันต่อปี 

 

BRR (TP15.6*) : Support 12.0/11.6 Resistance 12.7/13.0

– Theme: Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: ผ่านจุดต่ำสุดของผลประกอบการใน 2H15 ก้าวสู่การบันทึกกำไรที่จุดสูงสุดใหม่ใน 1Q16F และเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจนถึง 2Q16F เนื่องจาก เป็นช่วงส่งมอบน้ำตาลตามวัฏจักรอุตสาหกรรม

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 26.8% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 78% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 52.9%

– Catalyst: ราคาน้ำตาลตลาดโลกดีดตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์ที่ 14.84 เซนต์/ปอนด์หรือ 1.16% จากแนวโน้มบราซิลผู้ผลิตอันดับหนึ่ง ส่งออกน้ำตาลลดลงจากค่าเงินเรียลบราซิลที่แข็งค่าขึ้นเทียบกับ USD