โบรกแนะซื้อ LPN รับกำไร Q3 โตกว่าคาด-ยีลด์สูง 6.6% เคาะเป้า 2.16 บาท
LPN รายงานกำไรไตรมาส 3 แตะ 50 ล้านบาท โต 7% จากปีก่อน และพุ่ง 303% จากไตรมาสก่อน ดีกว่าคาดเล็กน้อย หลังบันทึกกลับรายการประมาณการหนี้สิน 25 ล้านบาท โบรกคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 2.16 บาท
ฝ่ายวิจัยของบริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท แอล.พี.เอ็น. ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ LPN ที่ราคาเป้าหมาย 2.16 บาท โดยระบุว่าราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบนอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีเพียง 0.2 เท่า และให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลประมาณร้อยละ 6.6 มองว่าเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่เน้นคุณค่า โดยคาดว่าหากบริษัทสามารถสร้างความเชื่อมั่นด้านยอดขายและรายได้กลับสู่ระดับใกล้เคียงอดีตได้ จะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่โดดเด่น
ทั้งนี้ บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2568 มีกำไรสุทธิ 50 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 7 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้นร้อยละ 303 จากไตรมาสก่อนหน้า โดยกำไรดังกล่าวสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยที่คาดไว้ 39 ล้านบาท และสูงกว่าที่ตลาดประเมินที่ 37 ล้านบาทเล็กน้อย ปัจจัยสนับสนุนสำคัญมาจากการกลับรายการประมาณการหนี้สินจำนวน 25 ล้านบาท
อย่างไรก็ตามแม้ว่ากำไรจะปรับเพิ่มขึ้น แต่รายได้รวมลดลงร้อยละ 22 สะท้อนผลกระทบจากปริมาณงานคงค้างที่ลดลง และอุปสงค์ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ชะลอตัว ส่วนหนึ่งเป็นผลจากอัตราการปฏิเสธสินเชื่อของผู้กู้ที่เพิ่มสูงขึ้น ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 3.1 จุด เป็น 21.5% แต่ยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับอดีต
ด้านการเปรียบเทียบแบบไตรมาสต่อไตรมาส รายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 12 และอัตรากำไรขั้นต้นปรับเพิ่มขึ้น 1 จุด หลังความกังวลเกี่ยวกับเหตุการณ์แผ่นดินไหวช่วงปลายไตรมาส 1/2568 คลี่คลายลง อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวยังอยู่ต่ำกว่าศักยภาพของบริษัท โดยยังมีปัจจัยบวกเพิ่มเติมจากการกลับรายการประมาณการหนี้สินดังกล่าว
สำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2568 บริษัทมีกำไรสุทธิ 82 ล้านบาท ลดลงร้อยละ 64 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน คิดเป็น 65% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ของฝ่ายวิจัย
