หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

ADVANC (TP214*) : Support 172/168 Resistance 180/188

-Theme: Dividend Plays

– Earning outlook : มีแนวโน้มปรับรายได้การให้บริการปี 16F-17F ขึ้นราว 4% ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 16F ปรับตัวดีขึ้นราว +9% ต่อปี ผสานแนวโน้มสูญเสียลูกค้า 2G ลดลงตามทิศทางการแข่งขันเหลือคงเดิม (3 ราย)

– Valuation : มูลค่าพื้นฐานปี 2016F ที่ 192 บาท มีแนวโน้มจะปรับราคาเป้าหมายขึ้นอีก 22 บาท จากกรณีเหลือจำนวนคู่แข่งเหลือเพียง 3 เจ้าเท่าเดิม สู่ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 214 บาท Upside 20.9% 

– Catalyst : ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนปัจจัยเสี่ยงจากการสูญเสียรายได้กลุ่มลูกค้าที่ใช้เครื่อง 2G แล้ว โดยเป็นเพียงผู้ประกอบการมือถือรายเดียวที่ราคาหุ้นยังต่ำกว่าราคาปิดวันก่อนการประมูลคลื่น 900 MHz (18 ธ.ค.15) ราว  -8% (vs DTAC +11%, TRUE +10%)

DTAC (Trading Buy) : Support 40/37.5 Resistance 44/47.5

– Theme: The Laggard

– Earning outlook :Consensus คาดรายได้รวมปี 2016F ทรงตัว y-y ที่ระดับ 87.7 หมื่นลบ. ขณะที่คาดกำไรสุทธิที่ 4.7 พันลบ. (-24.4%y-y) 

– Valuation : แนะนำ Trading Buy มีแนวโน้มที่ Consensus จะปรับประมาณการขึ้น หลังภาพกลุ่ม ICT กลับสู่ผู้เล่น 3 ราย

– Catalyst : ได้รับอานิงสงส์บวกจากการที่ JAS ไม่จ่ายเงินค่าใบอนุญาต ซึ่งทำให้ความกังวลต่อการแข่งขันในตลาดมือถือผ่อนคลายลง ทั้งนี้ผลประกอบการ DTAC มี Upside ส่วนเพิ่มจากค่าใช้จ่ายการตลาดที่ลดลงและการรวมผลประโยชน์จากสัญญา Roaming AIS

 

PTTEP (TP97*) : Support 67.5/65 Resistance 72/76

– Theme: Oil Recovery 

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl 

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 97 บาท อิงตาม Paper Nomura PER16F 21.6x  

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้น +1.2% สู่ระดับ 39.91 เหรียญต่อบาร์เรล เป็นอานิสงค์บวกจากสต็อกน้ำมันดิบรัฐโอกลาโฮมาปรับลดลงเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนม.ค.16