Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

BRR (TP15.6*): Support 12.4/12.1 Resistance 13.0/13.4

– Theme:  Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: คาดผลประกอบการใน 2Q16F เติบโตแข็งแกร่ง q-q จากราคาน้ำตาลที่ระดับ 15-16 เซนต์/ปอนด์เต็มไตรมาส และผลผลิตอ้อยรวมในปี 16F เติบโต 6% y-y

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 25.8% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2% 

– Catalyst: ราคาน้ำตาลปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 23 เดือนที่ 18.08 เซนต์/ปอนด์ +3.85% สะท้อนแนวโน้มผลผลิตตึงตัวจากภาวะภัยแล้งผู้ผลิตน้ำตาลในโซนเอเชีย Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกน้ำตาล BRR เด่น

 

KAMART (TP10.6*): Support 7.8/7.6 Resistance 8.3/8.75

– Theme:  Earnings Momentum

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2Q16F เติบโต q-q จากยอดขายที่สูงขึ้น จากการปรับกลยุทธ์การตลาดเชิงรุกมากขึ้น หนุนกำไรสุทธิ 16F เติบโต 19.1% y-y  

– Valuation : ดึงดูดจาก PER16F ที่ 21x ต่ำกว่า BEAUTY ที่ 36x พร้อมจ่ายปันผลสม่ำเสมอ 3-4% ต่อปี Upside 32.5% 

– Catalyst : คาดกำไรสุทธิ 2Q16F เติบโตต่อเนื่อง q-q จากแนวโน้มยอดขายในเดือน เม.ย.-พ.ค.16 ยังคงเป็นภาพของการเติบโตทำ New high m-m ต่อเนื่อง หนุนผลประกอบการ 2Q16F โดดเด่น

 

BWG (TP2.56*): Support 1.89/1.84 Resistance 1.97/2.0

– Theme:  WISE – Eco Friendly

– Earning outlook: คาดกำไรสุทธิปี 2016F ที่ระดับ 339.50 ล้านบาท เติบโต 10% y-y จากการ COD โรงไฟฟ้าขยะที่ 1 กำลังการผลิต 8 MW ในช่วง 4Q16F 

– Valuation: ราคาเป้าหมาย 2.56 บาท Upside สูง 33.3% โดย PER 2016F จะลดสู่ระดับ 14.7x ในปี 2018F หลังบันทึกรายได้โรงไฟฟ้าขยะ 2 โรงเต็มปี

– Catalyst: คาดมีความคืบหน้ากำหนดการของพลังงานขยะอุตสาหกรรม กำลังการผลิตรวม 50 MW ในเดือนมิ.ย.16 ประกอบกับอานิสงค์บวก COD โรงไฟฟ้าขยะโรงที่ 1 กำลังผลิต 8 MW ใน 4Q16F