Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

THAI (TP30*): Support 24.0/23.0 Resistance 25.25/27.0

-Theme : Turnaround

-Earning Outlook : คาด 2H16F ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันต่ำต่อเนื่องหนุน 2016F พลิกกำไร 5.3 พันลบ. ครั้งแรกในรอบ 4 ปี

-Valuation : PER17F 6.5x ต่ำกว่ากลุ่มฯถึง 40% คิดเป็น EV/EBITDA 17 เพียง 4.5x ต่ำกว่ากลุ่มฯ 25% 

-Catalyst : น้ำมันดิบปรับฐาน & FAA มีโอกาสปรับมาตรฐานการบินของไทยขึ้นสู่ระดับ Category1 จาก Category2 หนุน sentiment บวกต่อกลุ่ม Airline

 

BA (TP30.5*): Support 24.5/24.0 Resistance 26.0/27.5

-Theme : Oil Price Slump

-Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 3Q16F โดดเด่นสุดในกลุ่มฯ รับ High Season  เกาะสมุย ประกอบกับ ราคาตั๋วโดยสารสูงกว่าช่วงเวลาปกติ  โดยคาดบริษัทคงส่วนแบ่งตลาดอันดับ 1 เที่ยวบินไปเกาะสมุยกว่า 90%

-Valuation :  ราคายัง Laggard กลุ่มฯ  YTD เพิ่มขึ้นเพียง 7% (THAI +166%, AAV +35%) Upside 22%

-Catalyst : น้ำมันดิบปรับฐาน & FAA มีโอกาสปรับมาตรฐานการบินของไทยขึ้นสู่ระดับ Category1 จาก Category2 หนุน sentiment บวกต่อกลุ่ม Airline

 

BANPU (TP17*): Support 15.7/15.5 Resistance 16.6/17.0

-Theme : Downside Limit

-Earning Outlook : คาดกำไร 3Q16F ทรงตัว q-q จากการล็อคสัญญาซื้อขายถ่านหินไว้แล้ว แต่มองเชิงบวกต่อ BANPU ในปี 17F ซึ่งจะมีการปรับราคาขายถ่านหินเพิ่มใน 1Q17F

-Valuation : Downside Risk จำกัดหลังเพิ่มทุน มูลค่าเหมาะสม 17.0 บาท Upside 10.3%

-Catalyst :  ปัจจัยบวกระยะสั้น จากเตรียมนำบริษัท บ้านปูพาวเวอร์ เสนอขาย IPO คาดมูลค่ารวมของหุ้นเสนอขายราว 1.17-1.36 หมื่นลบ. เสนอขายวันที่ 18-20 ต.ค.16 BANPU เด่น และราคาถ่านหินวานนี้ +0.81% สู่ 74.55 เหรียญ หนุน sentiment