หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

BBL (TP208*): Support 151/147 Resistance 156.5/160

– Theme: Rebound play

– Earning outlook: คาดกำไร 4Q15F อ่อนตัวลง y-y และ q-q แต่จะกลับมาฟื้นตัวได้ดีใน FY16F

– Valuation: ดึงดูดจากราคาปัจจุบันที่ซื้อขายต่ำกว่า BV ที่ 0.88x อีกทั้งยังมี Upside 36.3% และพื้นฐานที่ดีจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ยังแข็งแกร่ง รวมไปถึง Coverage ratio ที่สูงสุดในกลุ่มฯ

– Catalyst: จากการประมูลใบอนุญาติคลื่น 900 เป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในระยะยาว ซึ่ง BBL เป็นผู้ปล่อยสินเชื่อหลักให้แก่  ADVANC และ JAS ซึ่งใบอนุญาติมูลค่าพุ่งแตะระดับ 5 หมื่นลบ.ต่อใบ (คาด 2.5-3.5 หมื่นลบ.)

 

KTB (TP19.7*): Support 15.4/15.0 Resistance 16.2/16.8

– Theme: Government Spending

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 16F ที่ระดับ 35.3 หมื่นลบ. หรือเติบโตกว่า 26% y-y สูงสุดในกลุ่มธนาคาร

– Valuation : ปัจจุบันราคาหุ้นอิงราคาพื้นฐานปี 2016F ที่ระดับ P/BV เพียง 0.81x และอิง PER เพียง 6.30x ซึ่งถูกสุดในกลุ่มธนาคาร

– Catalyst : จากการประมูลใบอนุญาติคลื่น 900 เป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในระยะยาว ซึ่ง KTB อาจเป็นผู้ปล่อยสินเชื่อร่วมให้แก่ผู้ชนะการประมูลใบอนุญาติที่มูลค่าพุ่งแตะระดับ 5 หมื่นลบ.ต่อใบ (คาด 2.5-3.5 หมื่นลบ.)

 

COM7 (TP5.7*): Support 4.36/4.28 Resistance 4.64/4.82

– Theme: Consumer Spending Recovery

– Earning outlook : แนวโน้มกำไรกำลังเข้าสู่จุดพีคในงวด 4Q15F คาดกำไรโต +228%q-q, +27%y-y  สู่ระดับ 99 ล้านบาท ต่อเนื่องถึงปี 2016F ที่ระดับ 342 ล้านบาท (+30%y-y) จากอานิงสงส์ประมูล 4G และการบริหารต้นทุน

– Valuation : ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER16F  16x ต่ำกว่ากลุ่มค้าปลีก 16F ที่ 22.1x Upside 27%

– Catalyst : รับอานิสงส์ 4G หนุนยอดขายเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้น ผสานแนวโน้มกำไร 4Q15F ทำ New High ที่ระดับ 99 ล้านบาท