หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP97.0 ): Support 66.0/64.75 Resistance 67.5/69.0

– Theme: Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl 

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 97 บาท อิงตาม Nomura PER16F 21.6x  

– Catalyst :  ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นมากถึง 5.2% แตะระดับ 37.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากปัจจัยบวกสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐ EIA ลดลง 4.9 ล้านบาร์เรลสวนทางกับ consensus คาดสต็อกเพิ่มขึ้น 3.15 ล้านบาร์เรล

TTA (Trading Buy) : Support 8.0/7.75 Resistance 8.6/9.0

– Theme: BDI Recovery

– Earning Outlook : คาดบริษัทพลิกจากขาดทุนเป็นกำไรในปี 16F สู่ระดับ 483.7 ลบ. จากฐานรายได้เติบโตที่ 2.29 หมื่นลบ. เติบโตราว 7% y-y 

– Valuation ปัจจุบันซื้อ-ขายที่ระดับ PBV16F เพียง 0.5x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว PBV ที่ 0.8x 

– Catalyst : ดัชนี BDI หรือค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนก.พ.59  (ต่ำสุด 297 จุด)   มากถึง 68.3% แตะระดับ 500 จุด หนุนผู้ประกอบการเรือกอง TTA PSL เด่น

 

JAS (Trading Buy) : Support 3.4/3.34 Resistance 3.62/3.80

– Theme: Treasury Stock

– Earning outlook : คาดกำไรปกติปี 2016F เติบโต 28.5% y-y แตะระดับ 3.36 พันลบ. เนื่องจาก JAS ไม่จ่ายเงินค่าใบอนุญาตคลื่น 900MHz ไม่มีผลกระทบจากค่าใช้จ่ายจากธุรกิจใหม่

– Valuation : ราคาเป้าหมายที่ 3.75 บาทอิงตาม Consensus และคาดอัตราจ่ายปันผลสูงราว 5-6% 

– Catalyst : คสช.จะใช้ม.44 กรณีให้ ADVANC รับช่วงคลื่น 900MHz ต่อจาก JAS เป็นปัจจัยบวก เนื่องจาก ทำให้ความเป็นไปได้การฟ้องร้อง JAS ในกรณีไม่ชำระเงินค่าใบอนุญาตสิ้นสุดไป  / ประเด็นซื้อหุ้นคืน (Treasury Stock) เพิ่มแรงเก็งกำไร