หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP97*): Support 67/66 Resistance 70/72

– Theme:  Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 97 บาท อิงตาม Nomura PER16F 21.6x 

– Catalyst :  ราคาน้ำมันเปิดปรับตัวลงแรงกว่า 7% แต่ได้แรงหนุนจากการประท้วงหยุดงานของอุตสาหกรรมน้ำมันในคูเวต หนุนราคาน้ำมันกลับมาติดลบเพียงแค่ 1.4% ปิดที่ 39.78 ดอลลาร์/บาร์เรล หนุน PTTEP เด่น

 

BRR (TP15.6*): Support 12.9/12.6 Resistance 13.4/14.0

– Theme:  Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: ก้าวสู่การบันทึกกำไรที่จุดสูงสุดใหม่ใน 1Q16F คาดที่ระดับ 156.7 ลบ. +11.5% y-y และเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจนถึง 2Q16F เป็นช่วงไฮซีซั่นของอุตสาหกรรมน้ำตาลไทย

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 17.29% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2%

– Catalyst: ราคาน้ำตาลปรับตัวขึ้นที่ 15.35 เซนต์/ปอนด์ +2.2% กลับมายืนเหนือ 15 เซนต์ได้หลังจากแรงขายทำกำไรในช่วงก่อนหน้า ผสานรัฐบาลอินเดียประกาศลดคาดการณ์ผลผลิตน้ำตาลลง 1.4% สู่ 25.64 ล้านตัน

 

GUNKUL (TP26*): Support 25.5/24.8 Resistance 27.5/29.0

– Theme:  EPC Brightens – Renewable Energy

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 1Q16F ที่ระดับ 103 ลบ. ชะลอตัว -38.6%q-q, เติบโต 113.5% y-y คาดผลประกอบการปรับตัวแข็งแกร่งในช่วง 2H16 หนุนกำไรสุทธิปี 16F ที่ระดับ 1.17 พันลบ. +45% y-y

– Valuation : ราคาเป้าหมาย 26 บาท ยังมี Potential Upside 3.69 บาทที่ยังไม่ได้รวมในประมาณการจากโซล่าร์ญี่ปุ่น 100 MW และโรงไฟฟ้าชีวมวลราว 40 MW

– Catalyst : ปลดล็อค Solar สหกรณ์ 300 MW พร้อมจับสลากผู้ชนะในวันที่ 21 เม.ย.16 นี้ หุ้นกลุ่ม EPC เด่นที่สุดจากผู้ประกอบการจำต้องเร่งก่อสร้างให้แล้วเสร็จภายใน 8 เดือน (SCOD ภายในธ.ค.16)