หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP97*): Support 74/72 Resistance 78/80

– Theme:  Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 97 บาท อิงตาม Nomura PER16F 21.6x 

– Catalyst :  ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น 2.93% ที่ 45.33 ดอลลาร์/บาร์เรล จากสต็อกน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดที่ 2 ล้านบาร์เรล (คาด 2.4 ล้านบาร์เรล) ผสานค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าจาก FED คงอัตราดอกเบี้ยระดับเดิม

 

PSL (Trading Buy): Support 7.0/6.7 Resistance 7.5/7.8

– Theme:  Bottom-Play

– Earning Outlook : คาดบริษัทขาดทุนน้อยลงในปี 2016F สู่ระดับ -1.1 พันลบ. แต่ฐานรายได้เติบโตสู่ 4.7 พันลบ. เติบโตราว 10.5% y-y

– Valuation : แนะนำ Trading Buy จากปัจจุบันซื้อ-ขายที่ระดับ PBV16F เพียง 0.5x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว PBV ที่ 1.2x

– Catalyst : ดัชนี BDI หรือค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดในเดือนก.พ.59 มากถึง 140.7% แตะระดับ 715 จุด หนุนผู้ประกอบการเรือกอง PSL เด่น

 

SCC (TP600*): Support 486/482 Resistance 496/500

– Theme:  Government Spending

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิปี 2016F แตะระดับ 51.2 หมื่นลบ. เติบโต 12.7% y-y แนวโน้มรับรู้กำไรเพิ่มเติมจากโรงงานซีเมนต์ในฐานผลิตต่างประเทศ

– Valuation : ราคาปัจจุบัน ซื้อ/ขายที่ระดับ PER16F ต่ำเพียง 11.4x เท่า (Mean 12.14x) Upside 21.9%

– Catalyst : SCC ประกาศผลประกอบการ 1Q16 ที่ 13.6 หมื่นลบ. +19% q-q, +23% y-y ดีกว่าตลาดคาดถึง 19.5% จากธุรกิจเคมีภัณฑ์ Spreads ปรับตัวดีขึ้นจากต้นทุนการผลิตที่ลดลง