หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP97*): Support 74/72 Resistance 76.5/80

– Theme:  Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 97 บาท อิงตาม Nomura PER16F 21.6x 

– Catalyst :  ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น 1.54% ที่ 46.03 ดอลลาร์/บาร์เรล จากสต็อกน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดที่ 2 ล้านบาร์เรล (คาด 2.4 ล้านบาร์เรล) ผสานค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าจาก FED คงอัตราดอกเบี้ยระดับเดิม

 

ERW (TP5.9*): Support 4.24/4.2 Resistance 4.34/4.42

– Theme:  Earnings Momentum

– Earning outlook : คาดวันที่ 12 ก.พ. นี้ ERW จะรายงานกำไรสุทธิ 185 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง +32% y-y และ +79% q-q คาดกำไรสุทธิ 16F เติบโต 39.2% y-y หรือที่ระดับ 277 ลบ.

– Valuation :  ราคาเป้าหมายที่ 5.9 บาท ราคาหุ้นยังคง Laggard สวนทางกับแนวโน้มผลประกอบการขาขึ้น  Upside 38%

– Catalyst : คาดวันที่ 12 ก.พ. นี้ ERW จะรายงานกำไรสุทธิ 185 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง +32% y-y และ +79% q-q ผลักดันจากการเติบโตของรายได้ละความสามารถในการทำกำไรของโรงแรมที่ดีขึ้นในทุก segment

 

XO (TP before xw 7.2*): Support 6.25/6.0 Resistance 6.6/7.0

– Theme:  Consumer Spending Recovery  

– Earning outlook : คาดยอดขาย 2016F เติบโต 12.9%y-y ที่ระดับ 835 ลบ. จากการขยายกำลังการผลิตรับอุปสงค์ในตลาดโลกขยายตัว หนุนกำไรสุทธิเติบโต 5.5% y-y ที่ระดับ 90.6 ลบ. (ประมาณการ Fully Dilute)     

– Valuation : แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายก่อน XW อยู่ที่ 7.20 บาท /ราคาเป้าหมาย (Fully Dilute) อยู่ที่ 6.50 บาท 

– Catalyst :  คาดโรงงานใหม่เริ่มเดินเครื่อง 3Q16 ผสานยอดขาย 1Q16F ฟื้นตัวเด่น +20%y-y, +12.4% q-q หนุนกำไร 1Q16F ที่ 20.5 ลบ. (+116%q-q)  / ขึ้น XW ( อัตราส่วน 5:1 ราคาใช้สิทธิ์ 4 บาท/หุ้น ) และ XD (0.10 บาท/หุ้น Div. Yield 1.57%) วันที่ 3 พ.ค.2016