หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

SPA (TP11.2*) : Support 8.55/8.25 Resistance 9.0/9.3

– Theme:  2016 Discover Thainess   

– Earning outlook : คาดรายได้ปี 2016 จะเติบโตอีก 32.5% y-y สู่ระดับ 732.4 ล้านบาท หนุนกำไรสุทธิโต 51.6% y-y สู่ระดับ 160.9 ล้านบาท

– Valuation : แนวโน้มผลประกอบการในช่วง 3 ปี ข้างหน้า โตเฉลี่ย 37% p.a. มูลค่าเหมาะสม 11.20 บาท (Upside 28.7%)

– Catalyst : คาดกำไรสุทธิ 1Q16F ทำ New High ต่ออีก +32% y-y, +1% q-q ที่ระดับ 31.2 ล้านบาท /สาขา Let’s Relax ประเทศจีน พร้อมเปิดตัว คาดเริ่มรับรู้รายได้ เดือน พ.ค.2016 เป็นต้นไป

 

XO (TP6.5*) : Support 5.8/5.6 Resistance 6.2/6.6

– Theme:  Consumer Spending Recovery    

– Earning outlook : คาดยอดขาย 2016F เติบโต 12.9%y-y ที่ระดับ 835 ลบ. จากการขยายกำลังการผลิตรับอุปสงค์ในตลาดโลกขยายตัว หนุนกำไรสุทธิเติบโต 5.5% y-y ที่ระดับ 90.6 ลบ.       

– Valuation : แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท  ประเมินด้วยวิธี DCF (WACC 9.5%, L-T Gr 3%)

– Catalyst :  คาดยอดขาย 1Q16F ฟื้นตัวเด่น +20%y-y, +12.4% q-q หนุนกำไร 1Q16F ที่ 20.5 ลบ. (+116%q-q) / โรงงานใหม่พร้อมเดินเครื่อง 3Q16F หนุนกำลังการผลิตเพิ่ม 64%  

 

ERW (TP5.9*) : Support 4.38/4.30 Resistance 4.58/4.68

– Theme:  Earnings Momentum

– Earning outlook : คาดวันที่ 12 ก.พ. นี้ ERW จะรายงานกำไรสุทธิ 185 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง +32% y-y และ +79% q-q คาดกำไรสุทธิ 16F เติบโต 39.2% y-y หรือที่ระดับ 277 ลบ.

– Valuation :  ราคาเป้าหมายที่ 5.9 บาท ราคาหุ้นยังคง Laggard สวนทางกับแนวโน้มผลประกอบการขาขึ้น  Upside 32.8%

– Catalyst : คาดวันที่ 12 พ.ค.นี้ ERW จะรายงานกำไรสุทธิ 185 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง +32% y-y และ +79% q-q จากภาคการท่องเที่ยวดีกว่าคาด