หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

SCC (TP600*) : Support 482/474 Resistance 498/512

– Theme:  Government Spending

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิปี 2016F แตะระดับ 51.2 หมื่นลบ. เติบโต 12.7% y-y แนวโน้มรับรู้กำไรเพิ่มเติมจากโรงงานซีเมนต์ในฐานผลิตต่างประเทศ

– Valuation : ราคาปัจจุบัน ซื้อ/ขายที่ระดับ PER16F ต่ำเพียง 11.4x เท่า (Mean 12.14x) Upside 22.4%

– Catalyst : แนวโน้มกำไรในช่วงที่เหลือของปี 2016F เป็นภาพของการฟื้นตัวต่อเนื่องจาก การขยายการลงทุนภาครัฐฯ หนุนความต้องการใช้ซีเมนต์ในประเทศฟื้นตัว

 

IVL (TP29*) : Support 27.5/26 Resistance 30/32

– Theme:  Earnings Momentum

– Earning Outlook : Consensus คาดกำไรปี 2016F เติบโต 11.7%y-y สู่ระดับ 7.38 พันลบ. จากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นในแถบยุโรปและอเมริกาเหนือที่มี Spread สูง รวมถึงการปรับลดต้นทุนการผลิตลง  

– Valuation : แนะนำ “ซื้อ” รับแนวโน้มกำไร New High ในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า มูลค่าเหมาะสม 29.00 บาท

– Catalyst : แนวโน้มกำไรเริ่มเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้น เริ่มตั้งแต่ 1Q16F 8kfดีดตัวแรง q-q จากการบันทึกกำไรพิเศษ ต่อเนื่องใน 2Q16F จากการเดินเครื่องโรงงาน MEG และรับรู้ BP Amoco Chemical , Cepsa spain เข้ามาเป็นไตรมาสแรก

 

PSTC (TP0.73*) : Support 0.47/0.45 Resistance 0.55/0.6

– Theme:  Bottom-Play

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 1Q16F ที่ระดับ 12.44 ลบ. เพิ่มขึ้น 23.2% q-q และพลิกเป็นกำไรจากขาดทุนเทียบ y-y ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 2016F ที่ระดับ 74.6 ลบ. เติบโต 417.1% y-y

– Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2016F ที่ 0.73 บาท (Upside 46.0%) หลังบันทึกรายได้จากโรงไฟฟ้าครบ PER  จะลดสู่ระดับ 10.2x ในปี 2018F   

– Catalyst : ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 15.8% ขึ้นสู่ 0.73 บาทต่อหุ้น จากผลชนะจับสลาก Solar สหกรณ์ 10 MW พร้อมลุ้นความคืบหน้าเข้าซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลชีวภาพราว 10-20 MW ใน 2Q16F