Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP94*) : Support 73.5/72 Resistance 76.5/80.0

– Theme:  Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 94 บาท อิงตาม Nomura ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ P/B FY16F ที่ 0.7x จากค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0.9x 

– Catalyst :  ราคาน้ำมันวานนี้ปรับตัวขึ้น 1% สู่ 46.7 ดอลลาร์/บาร์เรล หนุนราคาหุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้น / IEA ปรับ Demand Growth น้ำมันดิบปี16 ขึ้นสู่ +1.2M จาก +1.16M bbl ต่อวัน

 

BRR (TP15.6*) : Support 12.4/12.2 Resistance 13.0/13.4

– Theme:  Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: คาดผลประกอบการใน 2Q16F เติบโตแข็งแกร่ง q-q จากราคาน้ำตาลที่ระดับ 15-16 เซนต์/ปอนด์เต็มไตรมาส และผลผลิตอ้อยรวมในปี 16F เติบโต 6% y-y

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 23.8% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2%

– Catalyst: ราคาน้ำตาลปรับตัวลดลงที่ 16.98 เซนต์/ปอนด์ +1.25% ครั้งแรกในรอบ 18 เดือนที่ราคาขึ้นมาสู่ 17 เซนต์/ปอนด์ สะท้อนภาวะภัยแล้งจากผู้ผลิตน้ำตาลในโซนเอเชีย

 

ERW (TP5.9*) : Support 4.3/4.26 Resistance 4.48/4.58

– Theme:  Earnings Momentum

– Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 16F เติบโต 39.2% y-y หรือที่ระดับ 277 ลบ.

– Valuation :  ราคาเป้าหมายที่ 5.9 บาท ราคาหุ้นยังคง Laggard สวนทางกับแนวโน้มผลประกอบการขาขึ้น  Upside 32.8%

– Catalyst : รายงานกำไร 1Q16 ที่ 191 ล้านบาท ดีกว่าที่ consensus คาดที่ระดับ 176 ล้านบาท (ดีกว่าคาด 8.56%)