หุ้นกำลังจะเป็นขาลง!

เริ่มต้นเดือนใหม่กันทั้งที “โมนิก้า” ขอทบทวนสถานการณ์ในช่วงที่ผ่านมา เพื่อนำประเด็นร้อน ๆ มาประเมินสถานการณ์ในเดือน ก.ย. มีเรื่องไหนที่จะเป็นแรงขับเคลื่อนให้ตลาดหุ้นไทยไปต่อ หลังนักเล่นบางส่วนเริ่มมองว่า หากดัชนีไม่สามารถยืนเหนือระดับ 1,580 จุดได้อย่างมั่นคง ก็มีโอกาสที่ตลาดหุ้นไทยจะเปลี่ยนเป็นขาลง ซึ่งเป็นผลมาจากแรงซื้อหดหาย และข่าวดี ๆ ใหม่เริ่มเหือดแห้งนะซี

โดยจุดสังเกตที่เห็นได้ชัดคือ ในเดือน ส.ค. ตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวในลักษณะพยายามยืนเหนือแนวต้านสำคัญระดับ 1,600 จุด พร้อมกับพยายามวิ่งฝ่าแนวต้าน 1,630 จุดแบบถี่ ๆ แต่สุดท้ายก็ผ่านไม่ได้เหมือนที่คาดหวัง ก่อนจะยืนปิดในวันสิ้นเดือนที่ระดับ 1,595 จุด พร้อมกับมีการทำนายว่า ตลาดหุ้นรับรู้ข่าวดีที่เกิดขึ้นไปหมดแล้ว ต่อจะนี้จะเข้าโหมดขายเมื่อมีข่าวลบมากระทบล้วน ๆ นะตัวเอง

สำหรับประเด็นที่มีผลต่อตลาดหุ้นมีอยู่ด้วยกัน 4 เรื่องหลัก ๆ ไล่ตั้งแต่แรงหนุนจากงาน Thailand Focus 2026 ภายใต้ธีม “Reignite Thailand” ในช่วงปลายเดือน ส.ค. ช่วยดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบัน และกองทุนต่างชาติอย่างมาก ซึ่งทำให้หุ้นใหญ่กระชากขึ้นแรงมาก และทำให้ตลาดหุ้นไทยกลับมาคึกคักในช่วงเวลานั้น แต่คล้อยหลังได้ไม่กี่วันกลับมีแรงขายออกมาเรื่อย ๆ นะจ๊ะ

ถัดมาเป็นเรื่องการปรับน้ำหนักลงทุนของ MSCI Rebalance โดยกลุ่มหุ้นที่ได้รับการเพิ่มน้ำหนักอย่าง SET50 SET100 ก็มีการดีดตัวขึ้นระยะสั้น ๆ ส่วนประเด็นถัดมาเป็นเรื่องของทิศทางนโยบายการเงินโลก ซึ่งได้รับแรงกกดดันจากท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟด และส่งสัญญาณเข้มงวดทางเงินในบางช่วง จนเชื่อว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ จึงเป็นแรงกดดันโดยตรงสำหรับตลาดหุ้นทั่วโลกพะยะค่ะ

เรื่องสุดท้ายที่นักลงทุนต้องอ่านเกมให้ทันคือ บริษัทจดทะเบียนประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ครบถ้วนในช่วงกลางเดือน ส.ค. ซึ่งทำให้มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นที่มีตัวเลขกำไรเติบโตสูงเป็นจำนวนมาก พร้อมกันนั้นนักลงทุนได้เริ่มสวิตช์การลงทุนไปหาหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 เติบโตต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นหุ้นท่องเที่ยว การแพทย์ และค้าปลีก แต่สุดท้ายก็ต้องดูกันว่า กำไรจะมาตามนัดไหม?..อิอิอิ

โดยตัวอย่างที่เปรียบเทียบสถานการณ์ที่จั่วหัวได้ดีสุดคือ DELTA ซึ่งเป็นหุ้นที่ใคร ๆ ก็พูดเป็นเสียงเดียวกันว่า สุดยอดหุ้นเทคฯ แต่เชื่อหรือไม่ว่า นับตั้งแต่กลางเดือน มิ.ย. ที่หุ้นขึ้นไปทำไฮบริเวณ 370 บาท ต่อจากนั้นราคาหุ้นก็ไหลลงมาเรื่อย ๆ และมีการเด้งแรงให้เห็นเป็นบางครั้ง แต่ภาพใหญ่ก็ยังเป็นลักษณะแกว่งตัวลง และทำให้การยืนปิดที่บริเวณ 250 บาทอาจยังไม่ใช่เซฟโซนก็เป็นไปได้ เพราะไม่รู้ว่างบไตรมาส 3 จะแจ่มเหมือนแมงโม้ฝอยไว้ไหมนะซี

เม้าท์ถึงเรื่องที่งบขึ้นมาทั้งที “โมนิก้า” ก็อยากเม้าท์ถึงหุ้น WHA ที่หลายคนและตัวอีฉันเชื่อว่า งบไตรมาส 2 จะออกมาดีเหมือนที่หลายคนคาดการณ์ แต่สุดท้ายก็ไม่เป็นเหมือนที่เชื่อ หุ้นก็เลยถูกขายอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา ผนวกกับแผนพัฒนาที่ดินก็มีปัญหาเรื่องสิ่งแวดล้อม อีฉันเลยสังหรณ์ใจว่า ราคาหุ้นอาจจะยืนระยะไม่ไหว หลังราคาหุ้นออกอาการซึมลงเรื่อย ๆ ไงล่ะคะ

คล้ายกับสถานการณ์ของเจ้าจำปี THAI ที่ถูกจองจำด้วยเรื่องหมดเวลาห้ามขายของพวกสหกรณ์ จึงทำให้ทุกครั้งที่หุ้นเริ่มขยับทีไร? มักมีความกังวลเกี่ยวกับโดนสาดหุ้นเป็นประจำ อีกทั้งราคาหุ้นเริ่มซึมลงมาช้า ๆ ในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา “โมนิก้า” เลยเกรงว่า หุ้นจะลงไปหาโลว์เก่าที่บริเวณ 5.30 บาท เพราะหลายคนรู้ดีว่า ไตรมาส 3 เป็นโลว์ซีซั่นของทุกธุรกิจ แล้วเจ้าจำปีจะเอาอะไรมาช่วยดันหุ้นเจ้าค่ะ

โมนิก้าและทีมงาน