สารพันชาวหุ้น - Page 153 of 1692 - ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์

ราคาของหุ้นปล่อยสินเชื่อส่วนบุคคลอย่าง บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC ในสายตาของนักวิเคราะห์ทุกสำนักล้วนมองไปในเชิงบวกที่มีมุมมองว่าราคาปัจจุบันที่ใต้ 50 บาทล้วนเป็นราคาที่ต่ำเกินไป จากเหตุผลที่กำไรสุทธิไตรมาสแรกของปีนี้ทำได้ดีเกินคาดมาก คำแนะนำให้ซื้อจึงไม่มีเหตุผลควรต่อต้านแต่อย่างใด เมื่อเห็นว่ากำไรสุทธิไตรมาสแรกทำได้ดีตามที่คาดหมายซึ่งทำให้โอกาสจะบรรลุเป้าหมายกำไรสุทธิทั้งปีนี้ที่ระดับ 6 พันล้านบาทหรืออัตราเติบโตของกำไรสุทธิที่ 21% เป็นไปได้สูงมาก ถึงแม้ว่าอัตราการเติบโตของรายได้จะลดลงเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจไทยที่เติบโตช้า แต่ความสามารถของบริษัทในการควบคุมปัญหาหนี้เสียที่ดีขึ้นได้กลายเป็นจุดแข็งที่ทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น อัตรากำไรสุทธิของบริษัทที่ระดับ 30% ถือเป็นอัตรากำไรที่ดีที่สุดนับแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นเมื่อหลายปีก่อน ถ้าหากว่าภายในปีนี้แบงก์ชาติไม่ออกมาตรการสกัดกั้นโอกาสในการเข้าทำกำไรโดยผ่านนโยบายแก้ปัญหาหนี้สินครัวเรือนที่พุ่งขึ้นจนน่ากังวล ผลประกอบการของ MTC ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.4 พันล้านบาทในไตรมาสแรกของปีนี้เกิดจากการคุม NPL ซึ่งทำให้ค่าใช้จ่ายสำรองฯ (credit cost) ชะลอตัวลง แม้บริษัทจะเผชิญปัญหาสินเชื่อชะลอตัว และ margin ลดลง แต่การที่อัตราการเติบโตของบริษัทยังคงเกิน 17% เมื่อเทียบกับระยะเดียวกันกับปีก่อน โดยส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อที่มีมาร์จิ้นต่ำ ดังนั้นมาร์จิ้นรวมจึงลดลงเล็กน้อย กดดันให้ผลตอบแทน (yield) สินเชื่อลดลงเล็กน้อย ในขณะที่ต้นทุนการเงินเพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ปัญหา NPLs และ credit cost ที่ลดลงกลับกลายเป็นจุดสำคัญที่ทำให้ อัตราส่วนหนี้เสียที่เคยมีค่าเฉลี่ยที่ 3.5% ในปี 2566 ลดต่ำลงไปอีก และยังหนุนให้สัดส่วน NPL coverage เพิ่มขึ้นเป็น 114% (จาก 105% ในปี 2566) ซึ่งน่าจะถือเป็นแนวโน้มบวกในแง่ของคุณภาพสินทรัพย์ ซึ่ง NPL ที่ลดลงจะทำให้ประมาณการกำไรปี 2567 มีอัพไซด์ การตั้งสำรองที่ลดลงจะทำให้สัดส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัทหรือค่า D/E ทรงตัวอยู่ที่ 3.6 เท่า สินเชื่อที่ชะลอตัวช่วยรักษาสัดส่วน D/E แต่ในทางกลับกันจะกลายเป็นแรงกดดันให้ผู้บริหารต้องเพิ่มรายได้ใหม่โดยบริษัทจำเป็นต้องขยายสินเชื่อระยะยาวประมาณ 20% เนื่องจากมีการปรับเพิ่มประมาณการอัตราการขยายตัวของ GDP ในไตรมาสต่อ ๆ ไป และ กำไรสุทธิของ MTC ในปี 2567 ที่ 25% ของประมาณการกำไรเต็มปี ดังนั้น ประมาณการกำไรที่เพิ่มขึ้นทำให้นักวิเคราะห์คาดหมายว่าราคาหุ้นจะยังมี upside อีก และอาจจะปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น มุมมองเชิงบวกของนักวิเคราะห์ทำให้ราคาหุ้น MTC จากนี้ไปดูสดใสมากขึ้น วิษณุ โชลิตกุล

การก้าวข้าม

ผันผวนสั้น ๆ

F&D หมุนเวียนเปลี่ยนมือ

แบงก์จะลดดอกเบี้ยกี่โมง.!?

สงครามการค้าสหรัฐ-จีน หยิกเล็บก็เจ็บเนื้อ

สังคมข่าวหุ้น

MTC หุ้นที่ควรเข้าซื้อในมุมของนักวิเคราะห์

ความทุกข์

ขึ้นแบบไร้แรงหนุน

HFT สต๊อกลด..กำไรโป่ง.!

ภารกิจ ‘ภากร’ ก่อนส่งไม้ต่อผจก. คนที่ 14 (ตอนที่ 1)

‘เบิร์กเชียร์’ ราคาหุ้น-กำไรออลไทม์ไฮ.!

พาราสาวะถี

ความอยาก

ขึ้นได้แค่นี้?

SBNEXT ธุรกิจติดกับดัก.!?

หมวดหมู่

บริษัท บูรพาทัศน์ (1999) จำกัด