รอบด้านตลาดหุ้น – บล.บัวหลวง

วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม

ย่อ สลับ ขึ้น 1,700-1,715
วันนี้คาดดัชนีแกว่งในกรอบ 1,700-1,715 จุด ยังคงเน้นกลยุทธ์หาหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และคาดงบ 3Q-4Q ดีต่อเนื่อง โดยเฉพาะหุ้นตัวกลาง-เล็ก คาดราคาหุ้นจะตอบสนองเชิงบวกได้แรงกว่า เช่น COM7 ILINK ITEL TPOLY ECL SEAFCO เป็นต้น

สัปดาห์นี้คาด ดัชนีฯมีแนวโน้ม ลงทดสอบแนวรับระยะเดือน 1,680 จุด จาก WSell on facts] งบ หุ้นบูลชิพใหญ่ ที่กำลังจะประกาศ เช่น กลุ่มโรงกลั่น โรงไฟฟ้า ที่ราคาหุ้นขึ้นสะท้อนงบที่ดีในไตรมาส 3 ไปส่วนใหญ่แล้ว ซึ่งใน 4Q17 กลับกลายจะมีแนวโน้มเสี่ยง ที่กำไรจะต่ำกว่า 3Q17 ได้ หากทิศทางราคาน้ำมันดิบปลายปีไม่สามารถยืนเหนือ $60/bbl และ การประชุมโอเปก 30 พย.นี้ หากไม่มีการขยายระยะเวลาลดกำลังการผลิตออกไปถึง 2Q18 อย่างที่ตลาดคาด

คาดจะส่งผลให้ราคาน้ำมันโดนแรงขายระยะสั้น เช่นเดียวกันกับผลที่มีต่อ หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ที่อิงสมมุติฐาน การขึ้นค่า Ft ตามทิศทางราคาพลังงาน อย่างน้ำมันดิบ งบไตรมาส ถัดไปจึงมีความเสี่ยงที่จะสร้างความผิดหวังต่อตลาด

ตรงกันข้าม กับหุ้น อสังหาฯ สื่อทีวีดิจิตอล สินเชื่อรายย่อย อาหาร&เครื่องดื่ม ที่ Earnings preview จาก Consensus ส่วนใหญ่ไม่ได้คาดหวังกับกำไร 3Q17 มากนัก ทำให้มีโอกาสจะเกิด Positive surprise ได้ และส่วนใหญ่ยังมองว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 4Q17-1Q18 คาดว่ากลุ่มEarnings positive surprise & Upward revision นี้จะปรับขึ้นได้ดีกว่าตลาด หุ้นแนะนำ เช่น ECL WORK SAPPE

ส่วนปัจจัย ที่ต้องตามนอกจากงบ 3Q17 แนะ ดักหุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์จาก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐฯเช่น มาตรการกระตุ้นภาคการผลิต หุ้นแนะนำ เช่น UTP EASON CCET, มาตรการจูงใจด้านภาษี เพื่อกระตุ้นการบริโภค กิน ช็อปปิ้ง และสันทนาการอื่นๆ หุ้นแนะนำ เช่น AU M COM7

แนวโน้ม เดือน พย. คาด กรอบ 1,680-1,750 จุด ปัจจัยที่ต้องตาม (1) MSCI Quarterly review รู้กลางเดือน พย. หุ้นเข้า-ออก และน้ำหนักเปลี่ยนแปลง (2) งบ 3Q17 กำไรดีกว่าคาด VS. แย่กว่าคาด (3) มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศจากภาครัฐฯ

หุ้นแนะนำวันนี้

COM7 (แนวรับ 15.4 ต้าน 16.2 Stop loss 14.5) คาดประกาศงบ พรุ่งนี้ 1) คาดกำไร 3Q17 มีโอกาสดีกว่าคาด ตลาดรับรู้อยู่แล้วว่าไตรมาส3 เป็น low season แต่หากกำไรกำไสามารถเติบโต QoQ สวน low season ได้ จะสร้างความประหลาดใจเชิงบวก 2) แนวโน้มกำไร 4Q17 เติบโตจาก 3Q17 และคาด 1Q18 จะสร้างจุดสูงสุดใหม่จากการ iPhone X (คาดยอดขายส่วนใหญ่จะลง 1Q18) 3) Apple อาจเปิดขาย iPhone X วันที่ 24 พ.ย. เร็วกว่าคาด รับมาตรการช๊อปช่วยชาติ

SCB (แนวรับ 146 ต้าน 152 Stop loss 145) คาดตลาดคลายความกังวลเรื่องการตั้งสำรองหนี้ PACE ล่าสุด PACE ประกาศเพิ่มทุน อีกทั้งการขายสินทรัพย์ของ PACE ได้รับความสนใจจากทั้ง S และ SIRI

รายงานวันนี้

SC: Irrationally cheap ahead of a promising 2018
เรามองว่าเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าสะสม SC ตามภาพของกำไรที่คาดจะฟื้นตัวแรงใน 2H17 ต่อเนื่องไปในปี 2018 จากคอนโดที่จะพร้อมโอนในปีหน้า 2 โครงการ ทั้ง Saladaeng One และ BEATNIQ เราประเมินกำไรใน 2H17 จะเติบโตได้ 139% YoY (ติดลบ 75% YoY ใน 1H17) SC ยังเป็นหุ้นที่มีอัตราเงินปันผลที่สูงที่สุดในกลุ่มราว 4.7% ในขณะที่ Valuation ยังถูก เทรดที่ระดับต่ำกว่า BV ปี 2017 ที่ 3.7 บาท/หุ้น และปี 2018 ที่ 4 บาท/หุ้น เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.20 บาท

TU: Improved tuna margin and cost-cutting initiatives in 2018

แม้ว่าราคาต้นทุนทูน่าจะเป็นปัจจัยกดดันกำไรในปี 2018 แต่เรามองว่าอัตรากำไรของธุรกิจทูน่าจะฟื้นตัวจากการปรับขึ้นราคากับลูกค้าใน EU ตั้งแต่ใน 2Q18 (ปรับราคา 1Q18 ส่งผลใน 2Q18) ในขระที่ธุรกิจแซลมอนคาดกำไรจะถึงจุดคุ้มทุนในปี 2018 หนุนโดยราคาต้นทุนที่ปรับตัวลดลง และการปรับราคาขายถี่ขึ้น ปีหน้ายังมีปัจจัยหนุนจากธุรกิจน้ำมันปลาทูน่าที่จะเริ่มใน 2H18 และการเริ่มสินค้าอาหารทะเลในจีนช่วงปลายปี 2018 เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26 บาท

หุ้นมีข่าว

(+) ช็อปช่วยชาติ ครม ออกมาตรการช๊อปช่วยชาติ 11 พ.ย.-3 ธ.ค.60 วงเงิน15,000 บาทนำไปลดหย่อนภาษี (ที่มา ครม.) / BLS: หุ้นที่ได้ประโยชน์ทางตรงสูงสุด ตัวใหญ่ HMPRO โดย HMPRO Expo ตรงกับช่วงเวลาของมาตรการพอดี ขณะที่มาตรการปีก่อนๆ ไม่ตรงช่วงเวลา สำหรับตัวเล็กคาด COM7 ได้ประโยชน์ที่สุด (ดูประเด็นด้านบน)

(+) COM7 บริษัทแอปเปิล อิงค์ออกแถลงการณ์ระบุว่า ทางบริษัทจะวางจำหน่าย iPhone X ในอีก 13 ประเทศ รวมถึงประเทศไทย ในวันศุกร์ที่ 24 พ.ย. ซึ่งเป็นวัน Black Friday และถือเป็นเทศกาลช็อปปิ้งของชาวอเมริกัน (ที่มา เนชั่น ทีวี)

(*) SCB PACE S SIRI

– PACE-SIRI เซ็น MOU เจรจาซื้อขายโครงการ”นิมิต หลังสวน”-ห้องชุดในโครงการ”มหานคร”,คาดทำ Due Diligence ไม่เกิน 60 วัน (ที่มา ตลท.)

– S รับเข้าเจรจาซื้อทุกโครงการที่ PACE เสนอขายทั้งใน-ตปท (ที่มา อินโฟเควสท์)

– เราคาดตลาดคลายความกังวลในตัว SCB เรื่องการตั้งสำรองหนี้ PACE (ความเห็น BLS Research)

 

THCOM

แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย:14.5
Stop loss:<12.7
เหตุผล: ราคาปิดบวกภายหลังจากการปรับตัวลงแรง มองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อกลับจากการปิดสูงและสัญญาณบวก Stochastic

TOP

แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย:104
Stop loss:<98
เหตุผล: หุ้นปรับตัวขึ้นได้ตามคาดส่งสัญญาณฟื้นตัวบริเวณแนวรับ 97.5 และค่า RSI เริ่มฟื้นตัวจากกรอบล่าง

HMPRO

แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย:14
Stop loss:<12.7
เหตุผล: หุ้นปรับตัวขึ้นโดดเด่นในกลุ่มค้าปลีก ปัจจุบับพบสัญญาณบวกจากเครื่องมือ Bollinger band และ Stochastic โครงสร้างหลักเป็นขาขึ้น