View Fullscreen

SET สัปดาห์นี้ไซด์เวย์ จับตารัฐฯคลอดมาตรการกระตุ้นศก.รอบใหม่ชู 3 หุ้นเด่นน่าเก็บ

SET สัปดาห์นี้ไซด์เวย์ จับตารัฐคลอดมาตรการกระตุ้นศก.รอบใหม่ชู 3 หุ้นเด่นน่าเก็บ

Weekly outlook: “Sideways/Down” ต้าน 1,340/1,353 จุด รับ 1,300/12,92 จุด

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ สัปดาห์นี้ (31 ส.ค. – 4 ก.ย.63) แนะนำกลยุทธ์การลงทุน

• (+) Dovish Tone from Powell : ถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวล ประธาน FED ที่การประชุม Jockson Hole ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้ประกาศใช้เครื่องมือ “เป้าหมายเงินเฟ้อเฉลี่ย” แทนเป้าหมายตายตัวที่ 2% ซึ่งเป้าหมายเงินเฟ้อเฉลี่ยนี้จะทำให้อัตราเงินเฟ้อมีความยืดหยุ่น และสามารถดีดตัวขึ้นเหนือ 2% ได้ และจะทำให้การปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นไปได้ช้ากว่า กล่าวคืออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯมีแนวโน้มจะอยู่ในระดับต่ำไปอีกระยะเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง

• (-) Rising Tension between US-CH : ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น หลังจีนยิงขีปนาวุธจำนวน 4 ลูก ลงสู่น่านน้ำทะเลจีนใต้ เพื่อเป็นการแสดงความไม่พอใจที่สหรัฐฯส่งเครื่องบินสอดแนมเข้ามายังน่านฟ้าจีน ซึ่งล่าสุด สหรัฐฯก็ได้ทำการตอบโต้ด้วยการสั่งคว่ำบาตรทางการค้าและยกเลิกวีซ่าแก่ 24 บริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการช่วยเหลือทางทหารกับจีนในครั้งนี้สะท้อนความตึงเครียดระหว่างสอประเทศเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

• (-) MSCI Rebalance : MSCI Thailand ถูกลดน้ำหนักลง -0.01% สู่ 2.00% คิดเป็น Outflow ราว -22ล้านเหรียญฯ หลักๆ เป็นการลดน้ำหนักหุ้น Big Cap 6 บริษัท คือ PTT, CPALL, SCC, ADVANC, AOT, BDMS ราว -5 ถึง -2ล้านเหรียญฯต่อบริษัท

ขณะที่เพิ่มน้ำหนัก BBL-F +14 ล้านเหรียญฯ และ BH +5.4 ล้านเหรียญฯ ทั้งหมดจะมีผลราคาปิด 31 ส.ค.

• (-) SET EPS Downgrade : EPS ของตลาดหุ้นไทยปี 2020-21F ยังคงถูกปรับลงอย่างต่อเนื่อง สู่ 59.1 และ 76.73 บาท/หุ้น ตอกย้ำValuation ตลาดหุ้นไทยที่ตึงตัว
โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER20-21F ที่ 22.4x และ 17.2x สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 15.6x เป็นแรงกดดันตลาดหุ้นไทย

• (*) Key to Watch : จับตา 1)สหรัฐฯ ยุโรป อังกฤษ และจีนรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิต 1 ก.ย. และ PMI ภาคบริการ 3 ก.ย. 2)รายงาน FED Beige Book 2 ก.ย.

กลยุทธ์การลงทุน: ติดตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของไทยในการประชุมครมเป็นแรงหนุน แต่ถูกกดดันด้วย MSCI ลดน้ำหนักไทย ผสาน SET ซื้อขายที่ PER2021F 17.2X

ดังนั้นพอร์ตลงทุนเชิง Tactical คงถือหุ้นเพียง 25% ส่วนการเก็งกำไรเน้นหุ้นแนวโน้มกำไร 3Q20 น่าจะดี TU, CPF, KCE, SMT, WICE, TASCO, ICHI, OSP, HTC, SPALI

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ WICE, ICHI, TASCO ส่วนสัปดาห์ก่อน TU, WICE, CPF ให้ผลตอบแทน 5.08% ดีกว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน 1.85%

1) TASCO (TP 29.20): ผลประกอบการยังเติบโตต่อเนื่องใน 3Q20

2) ICHI (TP 20.00): ผลประกอบการ 2H20 จะเข้าสู่ช่วงนอกฤดูที่กำไรเติบโตเชิงบวก

3) WICE (TP 7.05): คาดผลประกอบการเดินหน้าทำจุดสูงสุดใหม่ (กลุ่มอิเล็กฯหนุน)