INVX เปิดกลยุทธ์ลงทุน 5 ธีมเด่น เน้น “เติบโต-ปันผล” สูง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ INVX เปิดเผยบทวิเคราะห์ว่า ตลาดหุ้นไทย (SET Index) มีแนวโน้มเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์ในช่วงสั้น โดยคาดว่าดัชนีจะเคลื่อนไหวในกรอบแนวต้าน 1,300-1,320 จุด โดยปัจจัยในประเทศ ตลาดยังคงติดตามความคืบหน้าการจัดตั้งรัฐบาล และแผนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่เพิ่มเติมจากโครงการคนละครึ่ง ซึ่งจะมีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและการไหลเข้าของเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) โดยกลยุทธ์การลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลัก และ 3 ธีมการลงทุนเชิงเก็งกำไร

โดยธีมหลัก ได้แก่ 1.หุ้น Earning Play ที่คาดว่าผลประกอบการครึ่งหลังปี 2568 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับครึ่งปีก่อนและปีก่อน อาทิ ADVANC, BCPG, GULF และ SCC และ 2) หุ้นปันผลคุณภาพดี โดยเฉพาะในดัชนี SET100 ที่มี SETESG Rating ระดับ A ขึ้นไป เพื่อสร้างกระแสเงินสดเข้าพอร์ตในระยะสั้น เช่น PTT และ TTB

สำหรับธีมการลงทุนเชิงเก็งกำไร INVX แนะนำ 3 กลุ่ม ได้แก่ 1) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลงและค่าเงินบาทแข็งค่า เช่น REITs (DIF), อสังหาริมทรัพย์ (AP, SIRI), เช่าซื้อ (MTC) และโรงไฟฟ้า (GPSC, BCPG, GULF)

2) หุ้นที่คาดว่าจะได้อานิสงส์จากสถานการณ์น้ำท่วม เช่น TASCO, BJC, HMPRO และ GLOBAL และ 3) หุ้นที่ได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหรือความสัมพันธ์ไทย-กัมพูชาที่ดีขึ้น เช่น กลุ่มค้าปลีก (CPALL, GLOBAL, TNP) เครื่องดื่ม (CBG, OSP, HTC, ICHI) ท่องเที่ยว (CENTEL) นิคมอุตสาหกรรม (AMATA, WHA) และวัสดุก่อสร้าง (SCC)

ขณะเดียวกัน INVX แนะนำให้หลีกเลี่ยงหุ้นที่มีความเสี่ยงจากเงินบาทแข็งค่า โดยเฉพาะกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, HANA, DELTA) และอาหาร (TU, CPF, GFPT) ที่มีรายได้บางส่วนเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

ส่วนของหุ้นรายตัว INVX ประเมินว่า CKP มีโอกาสปรับตัวขึ้นจากปัจจัยดอกเบี้ยขาลงและฤดูกาลทำกำไรของโรงไฟฟ้าพลังน้ำช่วงไตรมาส 3-4 ปี 2568 คาดกำไรต่อหุ้นปี 2568 เติบโต 33% และปี 2569 โตอีก 14% โดยประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้นที่ 3.00 บาท

ด้าน TASCO คาดได้รับแรงหนุนจากความต้องการซ่อมแซมถนนหลังน้ำลด และการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณปี 2569 โดยกำไรสุทธิปีนี้มีแนวโน้มพลิกโต 5.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ราคาหุ้นซื้อขายที่ระดับ PER 2568 เพียง 11 เท่า และมีราคาเป้าหมายระยะสั้นที่ 15.90 บาท