“กรภัทร” แนะธีมลงทุน Q4 จับตา “ดาต้าเซ็นเตอร์” หนุนหุ้น DELTA–GULF–BGRIM
บล.กรุงศรี มองธีมลงทุนไตรมาส 4 เด่นที่กลุ่ม Data Center และโรงไฟฟ้า รับแรงหนุนจากเทรนด์ AI และนโยบาย Direct PPA หนุนการใช้ไฟฟ้าเพิ่ม ชูหุ้นเด่น GULF, BGRIM, BCPG และ DELTA รับอานิสงส์เต็มแรง
นายกรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” ว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ยังคงเป็นบวก โดยดัชนี SET มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านบริเวณ 1,320–1,330 จุด
แม้ว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) จะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งล่าสุด แต่เนื้อหาการประชุมส่งสัญญาณผ่อนคลาย โดยชี้ว่า ธนาคารแห่งประเทศไทยมีแนวโน้มดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายต่อเนื่องอย่างน้อย 12 เดือน และมีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยในรอบถัดไป ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นและบรรยากาศการลงทุน
ด้านเศรษฐกิจโลก นายกรภัทรระบุว่า วงจรดอกเบี้ยของหลายภูมิภาค โดยเฉพาะเอเชียและยุโรป อยู่ในช่วงขาลง และคาดว่าจะดำเนินต่อไปถึงไตรมาส 1 ปีหน้า ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งสัญญาณทยอยปรับลดดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าและเอื้อต่อเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่ รวมถึงไทย
สำหรับธีมการลงทุนที่โดดเด่น ได้แก่ การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยี (Infra-Tech) โดยเฉพาะศูนย์ข้อมูล (Data Center) ที่เติบโตจากแรงขับเคลื่อนของ AI และมีความต้องการใช้ไฟฟ้าสูง
ไทยถือว่ามีศักยภาพเป็นศูนย์กลาง Data Center ของอาเซียน เนื่องจากมีไฟฟ้าสำรองเพียงพอ ระบบโครงข่ายสายส่งครบถ้วน และนโยบายรัฐเอื้อต่อการลงทุน ทั้งนี้ คาดว่าตั้งแต่ไตรมาส 4 ปีนี้จนถึงสิ้นปี จะเริ่มเห็นผู้ประกอบการระดับโลกทยอยลงนามใน LOI เพื่อพัฒนาโครงการ Data Center ในไทยมากขึ้น
กลุ่มเทคโนโลยีและชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้รับประโยชน์โดยตรง ได้แก่ บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA, บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE, บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA และ บริษัท แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ CCET โดย DELTA ถูกมองเป็นหุ้นเด่นจากบทบาทผู้นำด้าน Power Supply สำหรับ Data Center
กลุ่มโรงไฟฟ้าได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของ Data Center และการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น รัฐบาลได้ออกมาตรการ Direct PPA รวม 2,000 เมกะวัตต์ เปิดทางให้ผู้ผลิตไฟฟ้าขายไฟตรงให้ผู้ใช้ไฟรายใหญ่ รวมถึงมีแนวโน้มการประมูลโครงการพลังงานทดแทนใหม่เร่งตัว
หุ้นเด่นในกลุ่มโรงไฟฟ้า ได้แก่ GULF ซึ่งมีความได้เปรียบสูงสุดจากการขยายกำลังผลิตและพันธมิตร Data Center ระดับโลก, BGRIM ที่มี Valuation น่าสนใจ, และ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC, BCPG, บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) หรือ EGCO ซึ่งคาดว่าจะได้รับอานิสงส์จากทั้งกระแส Data Center และพลังงานสะอาด
สำหรับกลยุทธ์ลงทุน ตลาดยังคงใช้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีผสมผสานกับกลุ่มโรงไฟฟ้าเป็นแรงขับเคลื่อนหลักเพื่อดันดัชนีสูงขึ้น โดยหุ้นแนะนำประจำวัน คือ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF, บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM, บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ BCPG