“ฟินันเซีย ไซรัส” แนะซื้อ JPARK เป้า 4 บ. คาดกำไร Q4/68 โต 67% รับรู้งาน CIPS
บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาด JPARK กำไรไตรมาส 4/2568 ฟื้น 67% จากไตรมาสก่อน หนุนรายได้ CIPS ขณะที่ปี 2569 มีแรงหนุนจากโครงการอาคารจอดรถใหม่ศิริราช ศาลายา คงเป้า 4 บาท แนะนำ “ซื้อ” มองผ่านจุดต่ำสุดแล้ว
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS เปิดเผยบทวิเคราะห์ว่า บริษัท เจนก้องไกล จำกัด หรือ JPARK คาดกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 20 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลง 11.5% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ใกล้เคียงประมาณการเดิม โดยได้รับแรงหนุนจากการรับรู้รายได้ธุรกิจบริการและติดตั้งอุปกรณ์ที่จอดรถ (CIPS) จากงานที่เลื่อนมาจากไตรมาส 3/2568
รายได้รวมคาดเพิ่มขึ้น 8.2% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 3.3% จากปีก่อน เนื่องจากรายได้ CIPS ต่ำกว่าปีก่อน ขณะที่ธุรกิจให้บริการที่จอดรถ (PS) คาดเติบโตตามปริมาณการจอดรถที่เพิ่มขึ้น ส่วนธุรกิจบริหารที่จอดรถ (PMS) ทรงตัว โดยจำนวนช่องจอดรวม ณ สิ้นไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 40,000 ช่อง
แนวโน้มกำไรช่วงครึ่งแรกปี 2569 คาดทรงตัวที่ราวไตรมาสละ 19 ล้านบาท จากการทยอยรับรู้งาน CIPS ของ รฟม. ราว 40% ของมูลค่างาน 116 ล้านบาท ขณะที่กำไรจะเร่งตัวในครึ่งหลังปี 2569 จากโครงการอาคารจอดรถ 1,000 ช่อง และพื้นที่เชิงพาณิชย์ 4,000 ตารางเมตร บริเวณศูนย์การแพทย์กาญจนาภิเษก ศิริราช ศาลายา
ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569–2570 เติบโต 14.5% และ 11% ตามลำดับ โดยมองว่าความชัดเจนทางการเมืองและเสถียรภาพรัฐบาลจะเอื้อต่อการขยายงาน เนื่องจากสัดส่วนลูกค้ากว่า 50% เป็นหน่วยงานรัฐและรัฐวิสาหกิจ สำหรับปี 2569 คาดจำนวนช่องจอดอยู่ที่ 36,000 ช่อง รวมโครงการใหม่ที่จะเปิดในไตรมาส 3/2569 ซึ่งคาดสร้างกำไรปีละ 19 ล้านบาท
ทั้งนี้ คงราคาเป้าหมายที่ 4 บาท พร้อมคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับลงสะท้อนผลประกอบการที่ผ่านจุดต่ำสุดในปี 2568 แล้ว และมีแนวโน้มฟื้นตัวชัดเจนในปี 2569
