MAGURO แตกไลน์แบรนด์ “ขนมหวาน” โบรกชี้ดันรายได้โตแกร่ง ชูเป้า 28 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า จากกรณีนายจักรกฤติ สายสมบูรณ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและผู้ร่วมก่อตั้ง บริษัท มากุโระ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ MAGURO เปิดเผยผ่านเฟซบุ๊กว่า แบรนด์ใหม่ลำดับที่ 11 ของ MAGURO จะเป็นแบรนด์ขนมหวาน ซึ่งถือเป็นการรุกตลาดขนมหวานครั้งแรกของเครือ MAGURO นั้น

ฝ่ายนักวิเคราะห์ มีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มธุรกิจของ MAGURO โดยเห็นว่าการเปิดแบรนด์ใหม่ยังเป็นไปตามแผนของบริษัท และมองว่าตลาดเบเกอรี่ไทยเป็นตลาดที่น่าสนใจ มีมูลค่ารวมประมาณ 46,000 ล้านบาท โดยเบื้องต้นคาดว่าแบรนด์ใหม่ของ MAGURO จะเป็นแบรนด์จากประเทศญี่ปุ่น และคาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดีจากผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม ยังอยู่ระหว่างรอรายละเอียดเพิ่มเติมจากบริษัท

ทั้งนี้ บริษัทฯ คงประมาณการกำไรปกติปี 2026 ที่ระดับ 189 ล้านบาท เติบโต 21% จากปีก่อน โดยคาดว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 จากกำลังซื้อที่ฟื้นตัว รวมถึงการตอบรับที่ดีของร้าน Kaiten Sushi Ginza Onodera โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากรายได้รวมที่คาดว่าจะขยายตัว 23% และ SSSG ที่ระดับ 1% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยจากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นจากปัจจัยสงคราม และค่า SG&A ต่อรายได้ที่ทรงตัวจากการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ

สำหรับคำแนะนำการลงทุน บริษัทฯ ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 28.00 บาท อิง PER ปี 2569 ที่ 18.5 เท่า โดยยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ MAGURO จากปัจจัยสนับสนุน ได้แก่ ธุรกิจร้านอาหารฟูลเซอร์วิสในไทยที่ยังเติบโตดี ความได้เปรียบจากพอร์ตแบรนด์ที่หลากหลายและแข็งแกร่ง พร้อมแผนเปิดแบรนด์ใหม่เฉลี่ยปีละ 2–3 แบรนด์ รวมถึงระดับมูลค่าหุ้นที่ยังน่าสนใจเมื่อเทียบกับแนวโน้มกำไรปี 2569-2570 ที่คาดว่าจะทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์