“บล.กสิกรไทย” ชู DELTA-HANA-KCE เด่น รับ AI-ดาต้าเซ็นเตอร์ หนุนผลงานครึ่งหลังฟื้น
บล.กสิกรไทยมองหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ DELTA-HANA-KCE ได้อานิสงส์เมกะเทรนด์ AI และ Data Center หนุนดีมานด์แข็งแกร่ง DELTA ปรับเป้ารายได้ปี 2569 โต 25–30% ขณะที่ HANA แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 42 บาท และ KCE ราคาเป้าหมาย 37 บาท รับสัญญาณฟื้นตัวของอุตสาหกรรมและแรงหนุนคำสั่งซื้อใหม่ต่อเนื่อง
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (KS) ระบุในบทวิเคราะห์กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ว่า หุ้นในกลุ่มดังกล่าวยังมีแนวโน้มได้รับแรงหนุนจากเมกะเทรนด์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และศูนย์ข้อมูล (Data Center) ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสนับสนุนคำสั่งซื้อ และการฟื้นตัวของผลประกอบการในปี 2569
โดยฝ่ายวิเคราะห์ระบุว่า บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA, บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA และบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE มีปัจจัยสนับสนุนที่แตกต่างกัน แต่ยังอยู่ในทิศทางการเติบโตที่สอดคล้องกับแนวโน้มอุตสาหกรรม
สำหรับ DELTA ยังคงเป็นหุ้นที่ได้รับประโยชน์เด่นจากอุปสงค์ในกลุ่ม AI และ Data Center ที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยคาดว่าไตรมาส 2/2569 ยอดขายจะเติบโต 15-20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า จากแรงหนุนของคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูล รวมถึงการขยายกำลังการผลิตระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว (Liquid Cooling) ซึ่งเป็นเทคโนโลยีสำคัญสำหรับ Data Center ขนาดใหญ่ ทั้งนี้ DELTA ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ปี 2569 เป็นเติบโต 25–30% พร้อมคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะอยู่ที่ระดับ 31-32% จากสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น โดย KS แนะนำ “ถือ” ให้ราคาเป้าหมาย 320 บาท
ด้าน HANA คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 2/2569 จะทยอยฟื้นตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ทั้งในธุรกิจ EMS และ OSAT ขณะที่กระบวนการตรวจประเมินคุณภาพ (Qualification) สำหรับ Phononic คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเดือนมิถุนายนนี้ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนคำสั่งซื้อในระยะถัดไป สำหรับปี 2569 HANA วางแผนงบลงทุน (Capex) ที่ 2.2 พันล้านบาท และมุ่งเน้นธุรกิจชิ้นส่วนที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Data Center เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ โดย KS แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 42 บาท
ส่วน KCE ได้รับปัจจัยหนุนจากลูกค้าใหม่ที่ย้ายฐานการผลิตออกจากจีน ซึ่งช่วยสนับสนุนปริมาณการผลิตและยอดขาย โดยคาดว่าไตรมาส 2/2569 รายได้จะมากกว่า 105 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโตราว 5% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 18% สำหรับทั้งปี 2569 KCE ตั้งเป้ารายได้เติบโต 4–6% และมีโอกาสปรับเพิ่มเป็นราว 10% หากสามารถปรับขึ้นราคาขายเฉลี่ย (ASP) ในช่วงครึ่งหลังของปี ทั้งนี้ KS แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 37 บาท
ทั้งนี้ฝ่ายวิเคราะห์ มองว่าภาพรวมกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ยังมีแนวโน้มฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการในกลุ่ม AI และ Data Center รวมถึงการย้ายฐานการผลิตออกจากจีน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเติบโตของอุตสาหกรรมในระยะถัดไป