SET สัปดาห์นี้ “Sideways/Up”เหตุโควิดระบาดหนัก! แนะสะสมหุ้นพื้นฐานแกร่ง 9 ธีมเด่น

04/01/2021

Weekly outlook : “Sideways/Down” ต้าน 1,480/1,513 จุด รับ 1,409/1,388 จุด

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (4 – 9 ม.ค.64)

(*) US Senate Election : การเลือกตั้งวุฒิสมาชิก 2 ที่นั่งที่รัฐ Georgia วันที่ 5 ม.ค.Nomura มีสมมติฐานว่าพรรค Republican จะชนะทั้งสองที่นั่ง ทำให้ครอง 52 ที่นั่งจาก 100 ที่นั่งในวุฒิสภา ซึ่งกรณีนี้จะไม่มี Fiscal stimulus อีก และ infrastructure bill ที่จะออกกลางปี 2021 จะมีวงเงิน USD300bn แต่ถ้าหากพรรค Democrat ชนะ จะทำให้มี ส.ว. 50 คน เท่าพรรค Republican ทำาให้ผู้ชี้ขาดในกรณีคะแนนโหวตเท่ากัน จะได้แก่ประธานวุฒิสภา ซึ่งมีรองประธานาธิบดีเป็นประธานโดยตำแหน่ง กรณีนี้จะทำให้กระตุ้นเศรษฐกิจได้มากขึ้น โดย Nomura คาดว่าจะมี fiscal stimulus ออกมาอีก USD1trn ในช่วง 1H21 และ infrastructure bill อาจจะมีจำนวนถึง USD2trn ส่งผลให้ GDP ปี 2021 มี upside จำนวน 1.6 pp จากกรณีฐานที่คาดไว้ที่ 3.2% และ GDP ปี 2022 มี upside 0.9 pp จากกรณีฐาน 3.5%
(-) Covid-19 Cases : การกลายพันธ์ของเชื้อ Covid-19 ยังเป็นที่น่ากังวล โดยล่าสุดฝรั่งเศส ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ อินเดีย พบผู้ติดเชื้อกลายพันธ์ในประเทศที่เดินทางมาจากอังกฤษแล้ว ขณะที่สหรัฐฯพบผู้ติดเชื้อกลายพันธ์โดยที่ไม่มีประวัติการเดินทาง ส่วนไทย การแพร่ระบาดภายในยังเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง ทำาให้หลายจังหวัดเดินหน้า Lockdown จับตาสถานการณ์ในกทม. และการออกมาตรการเพิ่มเติมของภาครัฐฯ
(*) TH Constitutional Amendments : การประชุมประชุมกรรมาธิการแก้ไขรัฐธรรมนูญเมื่อวันที่ 24-25 ธ.ค. ถูกเลื่อนเนื่องจากสถานการณ์ Covid-19 อาจกระทบต่อกรอบเวลาการพิจารณาของกรรมาธิการที่เคยตั้งเป้าไว้ว่าจะให้แล้วเสร็จภายในวันที่ 8 ม.ค. และจะต้องนำรายงานของคณะกรรมาธิการ และผลการพิจารณาให้รัฐสภาพิจารณาช่วงต้นเดือนก.พ. ก่อนที่จะลงมติวาระที่ 3 ก่อนปิดสมัยประชุมฯ
(+/*) Fund Flows : ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เม็ดเงินจากต่างชาติเป็นซื้อสลับขาย เกิดเป็นความผันผวนเล็กๆก่อนหยุดยาวปีใหม่แต่ยังเป็นยอด Net Buy โดยส าหรับเอเชียต่างชาติซื้อสุทธิ 594 ล้านเหรียญ และไทย ซื้อสุทธิเล็กๆที่ 29 ล้านเหรียญ
(*) Key to Watch : 6 ม.ค.นี้จับตารายงาน FED Minutes สำหรับการประชุม FOMC 15-16ธ.ค.ที่ผ่านมา อาจมีมุมมองต่อเศรษฐกิจและทิศทางดอกเบี้ยเพิ่มเติม

กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำนักลงทุนระยะกลาง-ยาวถือหุ้นไทยราว 45-50% แนะสะสม 1)Green Energy Related Play : GULF, GPSC, BCPG, EGCO, KSL, TVO 2) Cyclical-Mid to Downstream : PTT, TOP, SCGP, IVL, VNT 3) Food : CPF, GFPT, XO 4)Quality Strong/Cash Flow : OSP, INTUCH, ADVANC 5) Semi-Conductor : KCE,HANA, SMT 6) Consumers : CRC, CPALL 7) Vaccine & Strong Balance Sheet :CENTEL 8) Reform Revenue Structure : SAWAD, SNC 9) Earning Momentum HTC, SNC, SPALI, XO, JMT

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ SPALI, XO, VNT ส่วนสัปดาห์ก่อน KCE, JMT, VNT ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 1.56% ดีกว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน -2.49%

1) SPALI (TP 20.00): คาดงบ 4Q20 ดี และดีต่อเนื่องในปี 2021 + Div yield สูง 4%