SAV โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 21 บาท หลังกำไร Q1 โต 50% แตะ 142 ล้าน

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) ระบุว่า ทางฝ่ายวิจัยประเมิน บริษัท สามารถ เอวิเอชั่น โซลูชั่นส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SAV รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2568 อยู่ที่ 142 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 11% จากไตรมาสก่อนหน้าใกล้เคียงกับ consensus และทางฝ่ายวิจัยทำไว้ เนื่องจากเป็นช่วง high season และสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี ซึ่งดีขึ้นต่อเนื่องตามคาด ทำสถิติสูงสุดใหม่ จากจำนวนเที่ยวบินที่เพิ่มขึ้น

โดยยังคงประมาณการกำไรปี 2568 อยู่ที่ 535 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% (กำไรไตรมาส 1/2568 คิดเป็น 26% จากทั้งปี) เป็น สถิติสูงสุดใหม่ จากปี 2562 ที่มีกำไร 523 ล้านบาท โดยยังประเมินจำนวนเที่ยวบินรวมปี 2568 เพิ่มขึ้นเป็น 1.18 แสนเที่ยวบินเพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยจำนวนเที่ยวบิน Overflight จะยังเติบโตดีจากการ เดินทางท่องเที่ยวในภูมิภาค รวมถึงเที่ยวบิน Landing & Take-off: International จะยังเติบโตได้ดีขึ้น จากนักท่องเที่ยวจีนที่ไปกัมพูชายังเติบโตแข็งแกร่ง

ทั้งนี้ ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 21 บาท โดยมี key catalyst จากจำนวนเที่ยวบินที่จะยังเติบโตดีต่อเนื่อง ขณะที่ธุรกิจ SAV ยังมี จุดเด่นจากการเป็นธุรกิจสัมปทานไม่มีคู่แข่ง, กระแสเงินสดและฐานะการเงินแข็งแรง และยังมี upside จากการขยายธุรกิจในอนาคตโดยเฉพาะจากธุรกิจวิทยุการบินในลาว